Skirtumas tarp CML ir SML

CML vs SML

CML reiškia „Capital Market Line“, o SML - „Security Market Line“.

CML - tai eilutė, naudojama parodyti grąžos rodiklius, kurie priklauso nuo nerizikingų grąžos normų ir konkretaus portfelio rizikos lygio. SML, kuri taip pat vadinama Charakteristine linija, yra grafinis rinkos rizikos ir grąžos atvaizdavimas tam tikru metu.
Vienas iš LML ir SML skirtumų yra tai, kaip matuojami rizikos veiksniai. Nors standartinis nuokrypis yra LML rizikos matas, Beta koeficientas nustato SML rizikos veiksnius.
LML matuojama rizika standartiniu nuokrypiu arba per bendrą rizikos veiksnį. Kita vertus, SML matuoja riziką per beta versiją, kuri padeda nustatyti vertybinio popieriaus rizikos indėlį į portfelį.
Nors „Capital Market Line“ grafikai apibūdina efektyvius portfelius, „Security Market Line“ grafikai apibrėžia ir efektyvius, ir neefektyvius portfelius..

Skaičiuojant grąžą, laukiama CML portfelio grąža parodoma ties Y ašimi. Priešingai, SML vertybinių popierių grąža parodoma išilgai Y ašies. Standartinis portfelio nuokrypis yra parodytas išilgai X ašies CML, tuo tarpu saugumo beta versija yra parodyta išilgai X ašies, kai yra SML..

Kai rinkos portfelį ir nerizikingą turtą nustato CML, visus saugumo veiksnius nustato SML.
Priešingai nei „Capital Market Line“, „Security Market Line“ parodo numatomą atskiro turto grąžą. CML nustato efektyvių portfelių riziką arba grąžą, o SML parodo atskirų akcijų riziką ar grąžą.

Na, kapitalo rinkos linija laikoma pranašesne vertinant rizikos veiksnius.

Santrauka:

1. CML - tai eilutė, naudojama parodyti grąžos rodiklius, kurie priklauso nuo nerizikingų grąžos normų ir konkretaus portfelio rizikos lygio. SML, kuri taip pat vadinama Charakteristine linija, yra grafinis rinkos rizikos ir grąžos atvaizdavimas tam tikru metu.

2. Nors standartinis nuokrypis yra CML rizikos matas, Beta koeficientas nustato SML rizikos veiksnius.

3. Nors „Capital Market Line“ grafikai apibūdina efektyvius portfelius, „Security Market Line“ grafikai apibrėžia ir efektyvius, ir neefektyvius portfelius..

4. Laikoma, kad kapitalo rinkos linija yra geresnė vertinant rizikos veiksnius.

5. Kai rinkos portfelį ir nerizikingą turtą nustato CML, visus saugumo veiksnius nustato SML.