Skirtumas tarp valiutos ir FX apsikeitimo

Valiutų ir FX apsikeitimo sandoriai

Apsikeitimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, naudojamos keičiantis pinigų srautams ir dažniausiai naudojamos apsidraudimo tikslais. Straipsnyje išsamiau apžvelgiami dviejų rūšių apsikeitimo sandoriai, kurie naudojami keičiantis užsienio valiuta, sumažinant užsienio valiutos kurso riziką. Valiutų apsikeitimo ir valiutų apsikeitimo sandoriai yra panašūs vienas į kitą, todėl lengvai painiojami kaip vienodi. Straipsnyje pateikiami aiškūs jų pavyzdžiai ir paaiškinimai bei pabrėžiama, kaip jie yra panašūs ir skirtingi.

Kas yra valiutos apsikeitimas?

Valiutų apsikeitimas yra dviejų šalių susitarimas keistis konkrečiomis skirtingų valiutų sumomis. Įprastas valiutų apsikeitimo sandoris yra užsienio valiutos keitimo susitarimas, pagal kurį dvi šalys pakeis arba pakeis mokėjimų eilę viena valiuta į eilę mokėjimų kita valiuta. Keičiami mokėjimai yra paskolos, išreikštos viena valiuta, palūkanos ir pagrindiniai mokėjimai už tokios pačios sumos kitos valiutos paskolą..

Pavyzdžiui, JAV įsikūrusiai įmonei reikalingi britų svarai, o JK įsikūrusiai įmonei reikia JAV dolerių. Esant tokiai situacijai, JAV įmonė skolinsis svarus, o JK įmonė skolinsis dolerius; JAV įmonė sumokės už JK įmonės skolą USD (pagrindinės sumos ir palūkanų mokėjimai USD), o JK įmonė sumokės už JAV įmonės skolą, kuri yra išreikšta svarais (pagrindinės sumos ir palūkanų mokėjimai svarais). Tam, kad toks keitimas vyktų sėkmingai, turi būti nustatyta palūkanų norma (fiksuota arba kintama), suderinta su skolinimosi dydžiu, ir išpirkimo data. Valiutų apsikeitimo sandoriai dalyvaujančioms šalims suteikia konkurencinį pranašumą, nes šios šalys dabar gali pasiskolinti užsienio valiutą mažesnėmis sąnaudomis ir mažesne užsienio valiutos kurso rizika..

Kas yra FX Swap?

Valiutų apsikeitimo sandoris yra sutartis tarp dviejų šalių, kuri tuo pat metu sutinka pirkti (arba parduoti) tam tikrą valiutos kiekį pagal sutartą kursą, o tą pačią valiutos sumą parduoti (arba nusipirkti) vėliau sutartu kursu. . FX apsikeitimo operacijoje yra 2 etapai. Pirmajame mainų etape tam tikra valiutos suma yra nupirkta (arba parduota) kita valiuta pagal vyraujantį tiesioginį kursą. Antrame sandorio etape lygi valiutos suma yra parduota (arba nupirkta) kitos valiutos atžvilgiu pagal išankstinį kursą.

Pateikus paprastą pavyzdį, įmonė turi 500 000 eurų ir reikalauja USD per 5 mėnesius. Kadangi įmonė jau turi lėšų kita valiuta (eurais), ji gali naudoti šias lėšas savo reikalavimui įvykdyti, nepatirdama užsienio valiutos kurso rizikos. Bendrovė gali parduoti 500 000 eurų bankui pagal dabartinę palūkanų normą ir gauti USD ekvivalentą bei sutiks supirkti eurus ir parduoti USD per 5 mėnesius.

Valiutų ir FX apsikeitimo sandoriai

Valiutų apsikeitimo ir užsienio valiutų apsikeitimo sandoriai yra labai panašūs vienas į kitą, nes jie padeda apsidrausti nuo užsienio valiutos keitimo rizikos ir siūlo korporacijoms mechanizmą, kaip užsienio valiutą galima gauti esant minimaliai valiutos kurso rizikai. Nepaisant to, šios dvi išvestinės priemonės skiriasi viena nuo kitos tuo, kad valiutų apsikeitimo sandoriais keičiama pinigų srautų seka (palūkanų mokėjimai ir principai), tuo tarpu valiutų apsikeitimo sandoris apima 2 operacijas; parduoti ar pirkti pagal neatidėliotiną kursą, o atpirkti ar perparduoti pagal išankstinį kursą.

Kitas didelis skirtumas yra tas, kad valiutos apsikeitimas yra paskola, kurią imasi bet kuri šalis, kai tada keičiamos palūkanos ir pagrindinės įmokos, tuo tarpu valiutos apsikeitimo sandoris atliekamas naudojant turimą valiutos kiekį, kuris vėliau keičiamas į lygiavertę sumą. kita valiuta.

Santrauka:

Skirtumas tarp valiutos ir FX apsikeitimo

• Įprastas valiutos apsikeitimo sandoris yra užsienio valiutos keitimo susitarimas, pagal kurį dvi šalys pakeis arba pakeis mokėjimų (palūkanų ir pagrindinės sumos) eilę viena valiuta į eilę mokėjimų kita valiuta..

• Valiutų apsikeitimo sandoris yra sutartis tarp dviejų šalių, kuri tuo pat metu sutinka pirkti (arba parduoti) tam tikrą valiutos kiekį pagal sutartą kursą ir tą pačią valiutos sumą parduoti (arba nusipirkti) vėliau sutarta sutartimi. norma.

• Valiutų ir užsienio valiutų apsikeitimo sandoriai yra labai panašūs vienas į kitą, nes jie padeda apsidrausti nuo užsienio valiutos keitimo rizikos ir siūlo korporacijoms mechanizmą, kaip užsienio valiutą galima gauti esant minimaliai valiutos kurso rizikai..