Skirtumas tarp EVA ir IG

Pagrindinis skirtumas - EVA vs ROI
 

Yra keletas veiksnių, į kuriuos reikia atsižvelgti investuojant, kai grąža vaidina esminį vaidmenį. Svarbu palyginti investicijas tiek į visą įmonę, tiek į įvairius verslo padalinius. EVA (ekonominė pridėtinė vertė) ir IG (investicijų grąža) yra dvi šiuo tikslu plačiai naudojamos priemonės. Pagrindinis skirtumas tarp EVA ir IG yra tas, kad tuo tarpu EVA yra priemonė, skirta įvertinti, kaip efektyviai įmonės turtas naudojamas pajamoms gauti. IG apskaičiuoja investicijos grąžą procentais nuo pradinės investuotos sumos..     

TURINYS
1. Apžvalga ir svarbiausias skirtumas
2. Kas yra EVA
3. Kas yra IG?
4. Šalutinis palyginimas - EVA ir IG
5. Santrauka

Kas yra EVA?

EVA (Ekonominė pridėtinė vertė) yra veiklos rodiklis, paprastai naudojamas vertinant verslo padalinių veiklos rezultatus, kai finansinis mokestis yra išskaičiuojamas iš pelno, siekiant nurodyti turto naudojimą. Šis finansinis mokestis parodo kapitalo kainą pinigine išraiška (apskaičiuojama dauginant pagrindinį turtą iš kapitalo kainos). EVA apskaičiuojamas taip:.

 EVA = grynasis veiklos pelnas atskaičius mokesčius - (veiklos turtas * kapitalo kaina)

Grynasis veiklos pelnas atskaičius mokesčius (NOPAT)

Verslo pelnas (bendrasis pelnas atėmus veiklos sąnaudas), atskaičius palūkanas ir mokesčius.

Veiklos turtas

Turtas, naudojamas pajamoms gauti

Sostinės Kaina

Papildomos investicijos išlaidos. Įmonės gali įsigyti kapitalo nuosavybės ar skolos forma; Daugelis kompanijų nori derinti abu dalykus. Jei verslas yra visiškai finansuojamas nuosavu kapitalu, kapitalo kaina yra grąžos norma, kuri turėtų būti užtikrinta akcininkų investicijoms. Tai vadinama „nuosavybės kaina'. Kadangi paprastai kapitalą taip pat finansuoja skola, skolos turėtojai turėtų padengti „skolos kainą“.

Svertinė vidutinė kapitalo kaina (WACC)

WACC apskaičiuoja vidutines kapitalo sąnaudas, atsižvelgdama į nuosavybės ir skolos komponentų svorius. Tai yra minimali norma, kurią reikia pasiekti norint sukurti akcininko vertę.

E. g. A skyrius 2016 finansiniais metais uždirbo 15 000 USD pelną. Bendrovės turto bazė buvo 80 000 USD, kurią sudarė tiek skola, tiek nuosavas kapitalas. Vidutinė svertinė įmonės kapitalo kaina yra 11%, ir tai naudojama apskaičiuojant finansinį mokestį.

EVA = 15 000 - (80 000 * 11%) = 6 200 USD

8 800 USD finansinis mokestis atspindi minimalią grąžą, kurią reikalauja finansininkai iš jų suteikto 90 000 USD kapitalo. Kadangi tikrasis padalinio pelnas viršija šį dydį, padalinio likutinės pajamos sudarė 6 200 USD.

Vienas pagrindinių EVA trūkumų yra tai, kad tai yra absoliuti suma ir jos negalima lyginti su panašių bendrovių EVA. Net lygindama EVA su ankstesniais metais, įmonė turėtų būti atsargi ir palyginti palyginti. Pavyzdžiui, EVA būtų padidėjęs, palyginti su ankstesniais metais; tačiau jei per metus įmonei reikėjo daug investuoti į naują kapitalą, šis padidėjimas gali būti ne toks palankus, kaip atrodo.

Kas yra IG??

IG yra dar viena gyvybiškai svarbi investicijų vertinimo metodika, kurią įmonės gali pritaikyti vertindamos veiklos rezultatus. Tai padeda apskaičiuoti, kokia yra grąža, palyginti su investuotu kapitalu. IG gali būti apskaičiuojamas kaip visuma įmonei, taip pat kiekvienam padaliniui, jei tai yra stambi įmonė. IG apskaičiuojama pagal šią formulę:.

IG = uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / užimtas kapitalas

EBIT - grynasis veiklos pelnas neatskaičius palūkanų ir mokesčių

Panaudotas kapitalas - skolos ir nuosavybės papildymas

Tai priemonė, nurodanti įmonės efektyvumo lygį ir išreikšta procentais. Kuo didesnė IG, tuo daugiau vertės sukuriama investuotojams. Kai apskaičiuojama kiekvieno padalinio IG, juos galima palyginti, norint nustatyti, kokią vertę jie daro bendro įmonės IG.

_1 pav. IG galima palyginti su ankstesniais metais, norint įvertinti augimo poveikį

IG yra vienas iš pagrindinių rodiklių, kurį taip pat gali apskaičiuoti investuotojai, siekdami įvertinti pelną ar nuostolius, gautus iš investicijos, palyginti su investuotomis lėšomis. Ši priemonė dažnai naudojama vertinant atskiriems investuotojams vertinant pelningumą priimant įvairius investicinius sprendimus.

Tai yra investicijos grąža ir ją galima paprasčiausiai apskaičiuoti procentais,

IG = (Pelnas iš investicijų - Investicijų kaina) / Investicijų kaina

IG padeda palyginti skirtingų investicijų grąžą; taigi investuotojas gali pasirinkti, į kurį investuoti, tarp dviejų ar daugiau pasirinkimo variantų.

E. g. Investuotojas turi šias galimybes investuoti į dviejų bendrovių akcijas

A bendrovės akcijos - savikaina = 900 USD, vertė metų pabaigoje = 1 130 USD

B bendrovės akcijos - savikaina = 746 USD, vertė metų pabaigoje = 843 USD

Dviejų investicijų IG yra 25% ((1 130 - 900) / 900) A bendrovės akcijoms ir 13% ((843 - 746) / 746) B bendrovės akcijoms..

Minėtas investicijas galima lengvai palyginti, nes abi jos yra skirtos vieneriems metams. Net jei laikotarpiai skiriasi, galima apskaičiuoti IG; tačiau jis nepateikia tikslios priemonės. Pvz., Jei B bendrovės akcijos atsipirktų per penkerius metus, o ne vienerius metus, tada didesnė grąža gali būti nepatraukli investuotojui, kuris nori greitai gauti grąžą.

Kuo skiriasi EVA ir IG??

EVA vs IG
EVA naudojamas turto panaudojimo efektyvumui vertinti gaunant pajamas.	IG yra naudojama pajamų, apskaičiuotų proporcingai investuoto kapitalo, sumai įvertinti.
Išmatuoti
EVA yra absoliuti priemonė.	IG yra santykinė priemonė.
Skaičiavimui naudojamas pelnas
Panaudotas pelnas prieš palūkanas ir mokesčius.	Panaudotas pelnas po palūkanų ir mokesčių.
Skaičiavimo formulė
EVA = grynasis veiklos pelnas atskaičius mokesčius - (veiklos turtas * kapitalo kaina)	IG = uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / užimtas kapitalas

 Santrauka - EVA vs IG

Nepaisant skirtumo tarp EVA ir IG, abu turi savų pranašumų ir trūkumų, todėl jiems skirtingi vadovai teikia pirmenybę. Vadovai, kurie nori naudoti paprastą metodą, kuris leidžia lengvai palyginti, gali naudoti IG. Be to, apmokestinimas yra nekontroliuojamos išlaidos, kurios nėra tiesiogiai susijusios su turto naudojimu. Tai sumažina EVA kaip investavimo sprendimų priemonės veiksmingumą. Tačiau IG aiškiai nenurodo minimalios grąžos normos, kuri turėtų būti sukuriama, nes į kapitalo kainą neatsižvelgiama skaičiuojant.

Nuoroda:
1. „Kuo skiriasi pridėtinė ekonominė vertė ir likutinės pajamos?“ Kuo skiriasi pridėtinė ekonominė vertė ir likutinės pajamos? | Chron.com. N.p., n.d. Žiniatinklis. 2017 m. Vasario 14 d.
2. „Kapitalo kaina“. Investopedija. N.p., 2016 m. Kovo 25 d. Internetas. 2017 m. Vasario 14 d.
3. „Investicijų grąža (IG): privalumai ir trūkumai“. „YourArticleLibrary.com“: naujos kartos biblioteka. N.p., 2015 m. Gegužės 13 d. Žiniatinklis. 2017 m. Vasario 14 d.
4. „Investicijų grąža (IG)“. Investicijos grąža (IG) Apibrėžimas ir pavyzdys | Investiciniai atsakymai. N.p., n.d. Žiniatinklis. 2017 m. Vasario 13 d.

Vaizdo mandagumas:
1. „SKG„ Investicijų grąžos analizės grafikas “- FED architektūrinis judrusis šablonas (CC BY-SA 3.0) per„ Commons Wikimedia “