Skirtumas tarp rizikos draudimo fondo ir privataus kapitalo

Vis labiau augant galimybėms užsidirbti pinigų finansų rinkoje, investuotojams buvo pristatyta daugybė priemonių, tokių kaip obligacijos, akcijos, investiciniai fondai, išankstiniai sandoriai, ateities sandoriai ir dar daugiau. Tačiau norėdami toliau diversifikuoti riziką ir sustiprinti portfelį, investuotojai taip pat gali kreiptis į rizikos draudimo fondus ir privataus kapitalo fondus. Šios lėšos rinkoje parduodamos per privačius siūlymus, kuriais remiamasi atleidžiant nuo registracijos. Investuotojų fondai yra pririšti prie tokių investicijų ilgiau nei kiti vertybiniai popieriai, tokie kaip vertybiniai popieriai ar fondai, kuriais prekiaujama biržoje, siekiant didesnio pelno. Nors apie abi investavimo galimybes dažnai kalbama tuo pačiu įkvėpimu ir jos patenka į alternatyvių investicijų kategoriją, vis dėlto tarp šių dviejų investavimo galimybių yra nemažai skirtumų.

Rizikos draudimo fondai

Rizikos draudimo fondai ir investicinės partnerystės yra vienas ir tas pats dalykas. Žodis „apsidraudimas“ reiškia apsisaugojimą nuo finansinių nuostolių, ir būtent todėl buvo sukurtos šios lėšos. Investicija atliekama sutelkiant fondus, o tam, kad būtų galima gauti didelį pelną investuotojams, naudojama daugybė strategijų.

Rizikos draudimo fondų tikslas yra kuo greičiau uždirbti pelno iš investicijų. Kad tai įvyktų, iš pradžių investuojama į labai likvidų finansinį turtą, kad iš vienos investicijos būtų galima greitai gauti grąžą, o vėliau pinigus perkelti į kitą, gana perspektyvią, investiciją. Skirtingai nuo investicinių fondų, jis gali būti naudojamas įvairiems finansiniams vertybiniams popieriams. Rizikos draudimo fondai gali investuoti į įvairias priemones, įskaitant arbitražą, obligacijas, akcijas, išvestines finansines priemones, ateities sandorius, biržos prekes ir bet kokius vertybinius popierius, kurie per trumpą laiką gali uždirbti didelį pelną..

Privatus kapitalas

Kita vertus, privatus kapitalas yra kapitalo suma, kurią turtingi asmenys investuoja siekdami įgyti nuosavybės teises į verslą. Šios lėšos gali būti naudojamos įvykdyti verslo apyvartinio kapitalo reikalavimus, siekiant pagerinti balansą, arba gali būti panaudotos reikšmingoms investicijoms, kad sklandžiai ir efektyviai veiktų operacijos. Pagrindiniai privataus kapitalo investuotojai yra akredituoti investuotojai ir instituciniai investuotojai, nes jie gali sau leisti investuoti lėšas ilgesnį laiką.

Privataus kapitalo fondai yra tarsi rizikos kapitalo investicijos, pagal kuriuos jie investuoja į verslą ir nekilnojamąjį turtą, siekdami valdyti, auginti ir galiausiai parduoti turtą. Paprastai prireikia maždaug trejų – penkerių metų, kad investicija būtų visiškai įgyvendinta. Privatus kapitalas taip pat naudojamas konvertuoti valstybinę bendrovę į privačią sritį, kurioje verslas yra mažiau kontroliuojamas valstybinių investuotojų.

Skirtumai

Investuotojui svarbu žinoti skirtumus, kad būtų galima priimti pagrįstus sprendimus dėl investavimo, atsižvelgiant į jų struktūrą, sąlygas, likvidumo būklę, veiklos rezultatus, mokesčius, riziką ir kt..

Struktūrinis skirtumas

Pirmasis skirtumas tarp šių dviejų tipų investicijų yra tas, kad jie yra struktūriškai skirtingi. Privatus kapitalas yra uždaras investicinis fondas, nes jo dabartinės rinkos kainos negalima lengvai nustatyti ir negalima pervesti tam tikrą laiką. Kadangi rizikos draudimo fondai priskiriami neterminuotų investicinių fondų kategorijai, kai nėra jokių apribojimų perleisti fondus, o turtas lengvai vertinamas pagal rinką.

Fondo sąlygos

Remiantis tam tikrais kriterijais, privataus kapitalo fondų terminas svyruoja nuo dešimties iki dvylikos metų. Laikotarpį gali pratęsti fondo valdytojas, gavęs visų investuotojų sutikimą. Kita vertus, rizikos draudimo fondai neturi jokio konkretaus termino.

Kada investuoti?

Investuotojui nereikia iš karto investuoti į privatų kapitalą. Vietoj to, jis gali pateikti savo įsipareigojimą investuoti į ateitį dėl bet kokio sandorio, kurį priėmė portfelio valdytojas privačioje rinkoje. Nėra apibrėžto laiko, per kurį pinigai gali būti pareikalauti.

Rizikos draudimo fondų atveju investuotojai turi nedelsdami investuoti pinigus, kurie eina tiesiai į apyvartinius vertybinius popierius, kuriais prekiaujama realiu laiku..

Strategija

Rizikos draudimo fondus valdo ir valdo rinkos prekybininkai, kurie yra investavimo profesionalai. Jie juda ir naudojasi finansinėmis priemonėmis ir siekia kuo geresnės grąžos. Rizikos draudimo fondo valdytojai dažniausiai siekia didelės rizikos, kad galėtų gauti aukštą pelną.

Privataus kapitalo fondai investuojami perkant visą verslą arba įsigyjant pasirinktą turtą. Šios įmonės dažniausiai būna nepakankamai geros, o privataus kapitalo įmonės jas perka siekdamos pagerinti savo veiklą naudodamos savo profesinę kompetenciją.

Trumpalaikis pelnas vs. Ilgalaikis pelnas

Kaip jau aptarta, rizikos draudimo fondai yra orientuoti į trumpalaikio pelno uždirbimą. Tačiau taip nėra privataus kapitalo fondų atveju, nes jie visą dėmesį skiria ilgalaikėms verslo, į kurį investuoja ar įsigyja, portfelio perspektyvoms. Kai jie galės iš esmės kontroliuoti įmonę, jie gali pakeisti įmonės valdymą, supaprastinti veiklą ir parduoti įmonę pelningai, privačiai arba per IPO (pirminį viešą siūlymą) akcijų rinkoje..

Rizikos lygis

Tarp rizikos draudimo fondų ir privataus kapitalo fondų rizikos lygio yra didelis skirtumas. Nors abu fondai vykdo rizikos valdymą investuodami į didelės rizikos, taip pat ir mažesnės rizikos, saugesnes investicijas, vis dėlto rizikos draudimo fondai linkę gauti trumpalaikį pelną, ilgainiui priversdami prisiimti didesnę riziką..

Našumo matavimas

Privataus kapitalo fondų našumą galima išmatuoti apskaičiuojant vidinę grąžos normą (IRR), kuriai nuosavybės vertybiniams popieriams yra taikoma mažiausia kliūčių norma. Kadangi rizikos draudimo fondų pelnas yra greitas ir norint gauti skatinamąjį mokestį, veiklos vertinimui naudojamas lyginamasis indeksas.

Lėšų paskirstymas ir paskirstymas

Kitas pagrindinis šių fondų skirtumas yra lėšų paskirstymas ir paskirstymas tarp valdytojų ir investuotojų. Investuotojai niekada negali susigrąžinti investicinių pinigų iš rizikos draudimo fondų, kol fondai nebus nutraukti dėl tam tikrų priežasčių arba jei jie nuspręs atsiimti. Privataus kapitalo atveju pinigai, gauti už likviduojant portfelį, yra paskirstomi tol, kol investuotojai gauna visą sumą, kurią iš pradžių investuoja. Jie taip pat gauna pageidaujamą grąžą, kuri sudaro procentą nuo investuotojų įneštos sumos.

Likvidumas

Likvidumas parodo turto valdytojo sugebėjimą generuoti grynuosius pinigus. Nors abi investicijos yra laikomos mažiau likvidžiomis, palyginti su kitomis investavimo priemonėmis, rizikos draudimo fondai vis dar yra labiau likvidūs nei privatus kapitalas, kaip teigiama JAV tinklalapyje paskelbtoje Darbuotojų gerovės ir pensijų išmokų plano patariamosios tarybos išvadose. Darbo departamentas. Be to, privataus kapitalo portfelio turto vertę nėra lengva nustatyti, palyginti su rizikos draudimo fondu, dėl turimo turto pobūdžio.

Mokesčiai

Yra forma, vadinama K-1, kurią sukuria rizikos draudimo fondai ir privataus kapitalo fondai, kurioje nurodomas investuotojų apmokestinamasis pelnas, pajamos ir nuostoliai. Rizikos draudimo fondų atveju trumpalaikio ir ilgalaikio pelno dalis yra pagrįsta tuo, kaip dažnai portfelio valdytojas valdo investicinį turtą. Rizikos draudimo fondų turimos obligacijos ir kiti pajamas gaunantys finansiniai vertybiniai popieriai gali būti apmokestinti įprastiniu pajamų mokesčiu.

Kalbant apie privatų kapitalą, didžioji dalis turimų turto portfelių išlieka ilgiau nei dvylika mėnesių. Todėl jie laikomi kapitalo prieaugiu, už kurį renkamas mokestis.