Skirtumas tarp pasirinkimo ir apsikeitimo sandorių

Pagrindinis skirtumas - parinktys ir apsikeitimo sandoriai
 

Tiek pasirinkimo sandoriai, tiek apsikeitimo sandoriai yra išvestinės priemonės; y., finansines priemones, kurių vertė priklauso nuo pagrindinio turto vertės. Išvestinės finansinės priemonės yra naudojamos finansinei rizikai apsaugoti. Pagrindinis skirtumas tarp pasirinkimo ir apsikeitimo yra tas pasirinkimo sandoris yra teisė, bet ne įsipareigojimas pirkti ar parduoti finansinį turtą konkrečią dieną už iš anksto sutartą kainą, tuo tarpu apsikeitimas yra dviejų šalių susitarimas pasikeisti finansinėmis priemonėmis.

TURINYS
1. Apžvalga ir svarbiausias skirtumas
2. Kas yra parinktys
3. Kas yra apsikeitimo sandoriai
4. Šalutinis palyginimas - parinktys ir apsikeitimo sandoriai
5. Santrauka

Kas yra parinktys?

Pasirinkimas yra teisė pirkti arba parduoti finansinį turtą tam tikrą dieną už iš anksto sutartą kainą. Bet tai nėra pareiga. Data, kurią turėtų būti pasirinkta, yra vadinama „mankštos data„o kaina, kuria turėtų būti pasinaudota, yra vadinama„streiko kaina'. Kaina, kuri turėtų būti sumokėta norint įsigyti opcioną, vadinama „opciono priemoka'. Ši suma neatgautina, neatsižvelgiant į tai, ar pasirinkimo sandoris naudojamas, ar ne. Yra dvi pagrindinės variantų formos; pirkimo ir pardavimo opcionai.

Skambučio variantas

Tai yra pasirinkimas, suteikiantis teisę nusipirkti finansinį turtą iš anksto sutartą dieną už iš anksto suderintą kainą. Įsigyti turtą konkrečią dieną neprivaloma; taigi, pasirinkimo teise bus naudojamasi pirkėjo nuožiūra.

E. g. „PQR“ yra naftos gamintojas, į kurį kreipiasi bendrovė „Y“, kuri teigia, kad per 6 mėnesius (nuo 31 d.) Nori nusipirkti 1000 barelių už 850 USD už barelį naftos.^Šv 2017 m. Liepa). „PQR“ sutinka parduoti 3000 USD pasirinkimo sandorį už šį sandorį. Per 6 mėnesių laikotarpį bendrovė Y nori, kad naftos barelio kaina viršytų 850 USD, nes tada ji galės gauti naudos iš šio sandorio. Po 6 mėnesių naftos barelio kaina padidėjo iki 1200 USD. Bendrovė Y nusprendžia pasinaudoti galimybe, nes tai jiems bus naudinga. Kadangi pasirinkimo sandorio sudarytojas (PQR) sutiko parduoti barelį už 850 USD, tai bus kaina, taikoma 1000 barelių tuo metu, kai pasinaudota pasirinkimo teise. Taigi visos įmonės Y pajamos yra,

Už naftą sumokėta kaina (1 000 * 850) = 850 000 USD

Opciono premija = (3 000 USD)

                                                                            = 847 000 USD

Pardavimo parinktis

Pirkimo būdas yra teisė parduoti finansinį turtą iš anksto sutartą dieną už iš anksto sutartą kainą. Turtą parduoti konkrečią dieną neprivaloma; taigi, pasirinkimo sandoris bus naudojamas pardavėjo nuožiūra. Pasinaudojimas pirkimo pasirinkimo sandoriu yra panašus į pirkimo pasirinkimo sandorį; skirtumas yra tas, kad pardavėjas nori, kad turto kaina sumažėtų žemiau pasirinkimo sandorio kainos, kad jis galėtų gauti pelną.

Pasirinkimo galimybė gali būti birža, kuria prekiaujama biržoje arba ne biržoje.

Biržoje parduodami instrumentai

Biržoje parduodami finansiniai produktai yra standartizuotos priemonės, kuriomis prekiaujama tik organizuotose biržose standartizuotų investicijų dydžiu. Jie negali būti pritaikyti pagal bet kurių dviejų šalių reikalavimus

Skaitikliai

Priešingai, ne biržos sutartys gali būti įgyvendintos, jei nėra struktūrizuoto mainų, taigi gali būti sudarytos taip, kad atitiktų bet kurios iš dviejų šalių reikalavimus.

Kas yra apsikeitimo sandoriai?

Apsikeitimas yra išvestinė priemonė, per kurią dvi šalys susitaria pasikeisti finansines priemones. Nors pagrindine priemone gali būti bet kuris vertybinis popierius, pinigų srautai paprastai keičiami apsikeitimo sandoriais. Apsikeitimo sandoriai yra nereceptiniai finansiniai produktai. Pats paprasčiausias apsikeitimo būdas yra vadinamas paprastu vanilės apsikeitimu, tuo tarpu yra įvairių apsikeitimo sandorių rūšių, kaip nurodyta toliau.

Palūkanų normos apsikeitimo sandoriai

Tai yra labai populiarus apsikeitimo būdas, kai šalys apsikeičia pinigų srautais pagal tariamą pagrindinę sumą (ši suma faktiškai nėra keičiama), kad apsisaugotų nuo palūkanų normos rizikos arba spekuliuotų..

Prekių apsikeitimo sandoriai

Jie naudojami tokioms prekėms kaip nafta ar auksas. Vienai prekei bus taikomas fiksuotas kursas, o kitai - kintama palūkanų norma. Daugelio prekių apsikeitimo sandorių metu vietoj pagrindinių sumų bus keičiami mokėjimų srautai.

Valiutų (FX) apsikeitimo sandoriai

Čia šalys keičiasi palūkanomis ir pagrindinėmis sumomis už skolas skirtingomis valiutomis. Valiutos keitimas turėtų vykti grynąja dabartine verte (būsimų pinigų srautų dabartine verte).

1- pav. Palūkanų normos apsikeitimo sandoriai yra plačiai naudojamas apsikeitimo sandorių tipas

Kuo skiriasi opcionai ir apsikeitimo sandoriai?

Parinktys ir apsikeitimo sandoriai
Pasirinkimas yra teisė, bet ne įsipareigojimas pirkti ar parduoti finansinį turtą tam tikrą dieną už iš anksto sutartą kainą.	Apsikeitimas yra dviejų šalių susitarimas keistis finansinėmis priemonėmis.
Reikalavimas mainams
Pasirinkimo sandorius galima nusipirkti / parduoti per biržą arba sukurti ne biržoje.	Apsikeitimo sandoriai yra nereceptiniai finansiniai produktai.
Reikalavimas gauti priemoką
Norint įsigyti pasirinkimo sandorį, reikia mokėti priemoką.	Apsikeitimo sandoriai nereikalauja priemokos.
Tipai
Pagrindiniai pasirinkimo tipai yra pirkimo ir pardavimo galimybė.	Palūkanų normos apsikeitimo, valiutų apsikeitimo ir prekių apsikeitimo sandoriai yra dažniausiai naudojami apsikeitimo sandoriai.

Santrauka - Parinktys ir apsikeitimo sandoriai

Pasirinkimo sandoriai ir apsikeitimo sandoriai yra labai populiarūs apsidraudimo būdai, naudojami šiuolaikiniame komerciniame pasaulyje. Tiesą sakant, iki 2010 m. Buvo apskaičiuota, kad pasaulio išvestinių finansinių priemonių rinka viršijo 1,2 kvadrilijono USD, o opcionai ir apsikeitimo sandoriai sudarė didžiąją jos dalį. Skirtumą tarp pasirinkimo ir apsikeitimo sandorių galima suskirstyti į kategorijas pagal jų naudojimą ir struktūrą, nes jie skiriasi vienas nuo kito keliais būdais..

Nuorodos:
1. „Sukeisti“. Investopedija. N.p., 2015 m. Gruodžio 30 d. Žiniatinklis. 2017 m. Kovo 20 d.
2. „Pasirinkimas“. Investopedija. N.p., 2016 m. Kovo 25 d. Internetas. 2017 m. Kovo 20 d.
3. “Mainų tipai | Išvestinių priemonių rizikos valdymo programinė įranga ir kainų analizė FINCAD. “ Mainų tipai | Išvestinių priemonių rizikos valdymo programinė įranga ir kainų analizė FINCAD. N.p., n.d. Žiniatinklis. 2017 m. Kovo 20 d.
4. „Biržoje prekiaujama ir ne biržos (OTC) išvestinės finansinės priemonės“. Finansų traukinys. N.p., 2016 m. Liepos 17 d. Žiniatinklis. 2017 m. Kovo 20 d.
5.Cohanas, Petras. „Didelė rizika: 1,2 milijono dolerių vertės išvestinių finansinių priemonių rinkos nykštukų pasaulio BVP“. AOL.com. AOL, 2016 m. Liepos 14 d. Žiniatinklis. 2017 m. Kovo 20 d.

Vaizdo mandagumas:
1. Suicup „Vanilės palūkanų normos apsikeitimas banku“ - Savo darbas (CC BY-SA 3.0) per „Commons Wikimedia“