Skirtumas tarp ROCE ir ROE

ROCE vs ROE

Norint pradėti ir vykdyti verslo operacijas reikalingas kapitalas. Kapitalas tokioms verslo operacijoms gali būti gaunamas įvairiais būdais, tokiais kaip akcijų, obligacijų, paskolų, savininko įnašų išleidimas ir kt. Svarbu atsižvelgti į grąžą, kurią įmonė gauna iš tokių kapitalo formų, kurios yra investuojamos į verslą. Nuosavo kapitalo grąža (ROE) ir panaudoto kapitalo grąža (ROCE) yra du tokie rodikliai, pagal kuriuos įmonės pelningumas matuojamas remiantis nuosava nuosavybe, kuri yra investuojama į verslą. Šiame straipsnyje pateikiama aiški šių abiejų terminų apžvalga ir paaiškinami ROE ir ROCE panašumai ir skirtumai.

Kas yra ROE (nuosavo kapitalo grąža)?

Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra formulė, labai naudinga akcininkams ir investuotojams, kurie investuoja į įmonės kapitalą, nes tai leidžia jiems pamatyti, kokią pelną jie gali gauti iš savo kapitalo investicijų. Kitaip tariant, ROE matuoja įmonės pelningumą kaip nuosavybės ir visos nuosavybės dalies procentą versle. Nuosavo kapitalo grąža yra geras įmonės finansinio stabilumo ir pelningumo matas, nes tai matuoja pelną, gautą investuojant akcininkų lėšas. Nuosavo kapitalo grąža apskaičiuojama pagal šią formulę:.

Nuosavo kapitalo grąža = grynosios pajamos / akcininkų nuosavybė

Grynosios pajamos yra įmonės gautos pajamos, o akcininkų nuosavybė reiškia kapitalą, kurį akcininkai įnešė į firmą. Pavyzdžiui, jei įmonė XYZ uždirba 1 mln. USD pelno už praėjusius metus, o bendra įmonės nuosavybė buvo 50 mln. USD, ROE būtų 2%.

Kas yra ROCE (Uždirbto kapitalo grąža)?

Panaudoto kapitalo grąža (ROCE) parodo įmonės sugebėjimą uždirbti pelno iš viso jos naudojamo kapitalo. ROCE parodo įmonės pelningumą, atsižvelgiant į bendrą nuosavą kapitalą, taip pat įsipareigojimus ir skolas, kuriuose įmonė veikia. ROCE apskaičiuojamas taip.

ROCE = uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / užimtas kapitalas

 Aukščiau pateiktoje formulėje „panaudotas kapitalas“ yra bendra akcininkų nuosavybė ir skola, ir ji yra lygi viso turto - trumpalaikių įsipareigojimų sumai. Aukštas ROCE yra efektyvaus kapitalo panaudojimo įrodymas, o įmonės ROCE visada turi būti didesnė už kapitalo kainą. ROCE naudinga lyginant įmonių, veikiančių kapitališkai imliose pramonės šakose ir turinčių dideles skolas, finansinius rezultatus.

Kuo skiriasi ROE ir ROCE?

ROE ir ROCE yra pelningumo koeficientai, kurie matuoja įmonės pelningumą, palyginti su lėšomis, investuotomis į verslą. ROE atsižvelgia į pelną, gautą iš akcininkų nuosavybės, tuo tarpu ROCE atsižvelgia į pelną, gautą iš viso jo naudojamo kapitalo, įskaitant bendrovės skolą. Tiek ROE, tiek ROCE naudojasi investuotojai, institucijos ir suinteresuotosios šalys, kai svarsto įmonės efektyvumą uždirbant pelną iš investuotų fondų. Jie dažnai naudojami priimant sprendimus tarp investavimo galimybių. Firma turi stengtis pasiekti didesnę ROE ir ROCE (kuo didesnė, tuo geriau), tačiau ji turėtų būti bent jau didesnė už kapitalo kainą. Manoma, kad ROCE yra išsamesnis pelningumo įvertinimas, nes ROCE, skirtingai nei ROE, kuriame atsižvelgiama tik į nuosavybę, taip pat atsižvelgiama į bendrą skolą ir įsipareigojimus. ROCE pateikia tikslesnį įmonės, turinčios dideles skolas, pelningumą.

Santrauka:

ROE vs ROCE | Nuosavo kapitalo grąža palyginti su uždirbto kapitalo grąža

• Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra labai naudinga formulė akcininkams ir investuotojams, kurie investuoja į įmonės kapitalą, nes ji leidžia jiems pamatyti, kokią grąžą jie gali gauti iš savo kapitalo investicijų..

• Kitaip tariant, ROE matuoja įmonės pelningumą kaip procentą nuo nuosavybės ir visų nuosavybės dalių versle.

• Panaudoto kapitalo grąža (ROCE) parodo įmonės galimybes uždirbti pelno iš viso jos naudojamo kapitalo.

• ROCE parodo įmonės pelningumą, atsižvelgiant į bendrą nuosavą kapitalą ir skolas, kuriose įmonė veikia.

• Tiek ROE, tiek ROCE naudojasi investuotojai, institucijos ir suinteresuotosios šalys, kai vertina įmonės efektyvumą uždirbant pelną iš investuotų fondų. Jie dažnai naudojami priimant sprendimus tarp investavimo galimybių..

• ROCE yra suprantamesnis pelningumo įvertinimas, nes ROCE, skirtingai nuo ROE, kuriame atsižvelgiama tik į nuosavybę, atsižvelgiama į bendrą skolą ir įsipareigojimus.

• ROCE pateikia tikslesnį įmonės, turinčios dideles skolas, pelningumą.