Skirtumas tarp ROIC ir ROCE

Pagrindinis skirtumas - ROIC vs ROCE
 

ROIC (Investuoto kapitalo grąža) Ir ROCE (uždirbto kapitalo grąža) yra du esminiai santykiai, apskaičiuoti finansinių metų pabaigoje. Šios dvi priemonės iš esmės yra panašios, su skirtumais. Pagrindinis skirtumas tarp ROIC ir ROCE daugiausia yra tai, kaip jie apskaičiuojami; ROIC matuoja viso investuoto kapitalo efektyvumą, o ROCE yra verslo operacijų efektyvumo tikrinimo priemonė.

TURINYS
1. Apžvalga ir svarbiausias skirtumas
2. Kas yra ROIC
3. Kas yra ROCE
4. Lyginimas iš šono - ROIC vs ROCE
5. Santrauka

Kas yra ROIC?

ROIC (Investuoto kapitalo grąža) yra priemonė, kuria įvertinamas įmonės gebėjimas paskirstyti kapitalą pelningoms investicijoms. Kitaip tariant, tai rodo, kaip verslas naudoja lėšas pajamoms gauti. ROIC apskaičiuojama taip, kaip nurodyta toliau.

ROIC = (grynosios pajamos - dividendai) / užimtas kapitalas

• Grynosios pajamos - visas finansinių metų uždarbis
• Dividendai - lėšų, išmokėtų akcininkams iš pelno, suma
• Panaudotas kapitalas - skolos ir nuosavo kapitalo pridėjimas bei vidutinė suma laikoma (pradinis kapitalas + uždarymo kapitalas) / 2.
• Skolos - lėšos, pasiskolintos dėl kredito
• Nuosavas kapitalas - akcininkų įneštas kapitalas

Kad ROIC būtų naudinga, jis turėtų būti lyginamas su vidutine svertine kapitalo kaina (WACC). Jei ROIC viršija WACC, tai rodo, kad įmonė per finansinius metus sukūrė vertę.

Svertinė vidutinė kapitalo kaina (WACC)

Tai yra įmonės kapitalo sąnaudų apskaičiavimas, atsižvelgiant į kiekvienos kategorijos įnašą proporcingai.

E. g. Jei įmonės kapitalą sudaro skolos ir nuosavas kapitalas, apskaičiuoja WACC,

• Kokia yra nuosavybės kaina, palyginti su visu kapitalu??
• Kokia yra skolos kaina kaip viso kapitalo dalis?

WACC yra svarbi priemonė, leidžianti apskaičiuoti vidutines kapitalo sąnaudas, kurias įmonė turi sumokėti už savo kapitalo mokėtojus. Tai yra minimali grąžos norma, kurią įmonė turėtų uždirbti, kad sukurtų vertę savo akcininkams. Skirtumas tarp ROIC ir WACC kartais vadinamas įmonės „pertekline grąža“ arba ekonominis pelnas.

Kadangi grynosios pajamos yra visas uždarbis, tai apskaičiuojama atėmus visos verslo veiklos pelną ir nuostolius. Tačiau vienkartiniai sandoriai, uždirbantys pelną ar nuostolius (pvz., Pelnas ar nuostoliai dėl užsienio valiutos svyravimų) sumažina ROIC tikslumą, nes jie nėra susiję su įprasta verslo operacija. Taigi efektyviau yra gauti pajamas, gautas vykdant pagrindinę verslo veiklą, nei faktinę grynųjų pajamų sumą pelno (nuostolių) ataskaitoje. ROIC yra vidutinis matas, todėl tai neparodo našumo ir vertės generavimo pagal atskirą turtą ar verslo segmentus.

Kas yra ROCE?

ROCE (Uždirbto kapitalo grąža) - tai priemonė, apskaičiuojanti, kiek pelno įmonė uždirba naudodama įdarbintą kapitalą. Todėl ROCE tampa ir pelningumo, ir efektyvumo santykiu. ROCE apskaičiuojamas kaip,

ROCE = pajamos prieš uždirbtas palūkanas ir mokesčius / kapitalą

Kuo didesnė ROCE, tuo efektyvesnis yra kapitalo panaudojimo būdas. Taip pat svarbu, kad įmonės išlaikytų didėjančią ROCE per kelerius metus, kad būtų užtikrinta didėjimo tendencija, nes tai rodo, kad verslas yra stabilus ir investuotojai mato juos kaip patrauklius investavimo variantus. Panašiai kaip ROIC, ši priemonė taip pat yra bendra, nesuteikianti išsamios vertės, sukuriančios informaciją apie individualų turtą.

Paveikslėlis_1: ROIC ir ROCE yra efektyvesni, kai naudojami kapitalui imliose pramonės šakose.

Kuo skiriasi ROIC ir ROCE?

ROIC vs ROCE
ROIC matuoja viso panaudoto kapitalo efektyvumą.	ROCE matuoja verslo operacijų efektyvumą.
Svarba
Investuotojo požiūriu tai yra svarbu	Tai svarbu įmonės požiūriu.
Pajamų panaudojimas skaičiavimui
ROIC naudoja grynųjų pajamų dividendus.	ROCE naudoja uždarbį prieš palūkanas ir mokesčius.
Skaičiavimo formulė
ROIC = (grynosios pajamos - dividendai) / užimtas kapitalas	ROCE = pajamos prieš uždirbtas palūkanas ir mokesčius / kapitalą

Santrauka - ROIC vs ROCE

ROIC ir ROCE yra pagrindiniai santykiai, leidžiantys palyginti įmones ir praėjusių metų rodiklius. ROIC matuoja viso investuoto kapitalo efektyvumą, o ROCE matuoja verslo operacijų efektyvumą. Jie labai tinka įmonėms, imlioms kapitalui imlių pramonės sričių, tokių kaip telekomunikacijos, energetika ir automobiliai. Šios priemonės mažai naudojamos su paslaugomis susijusiose įmonėse.

Nuoroda:
1. „Investuoto kapitalo grąža - ROIC“. Investopedija. N.p., 2015 m. Rugpjūčio 24 d. Žiniatinklis. 2017 m. Vasario 13 d.
2. „Svertinė vidutinė kapitalo kaina - WACC“. Investopedija. N.p., 2015 m. Rugsėjo 29 d. Žiniatinklis. 2017 m. Vasario 12 d.
3. „Uždirbto kapitalo grąža (ROCE)“. Investopedija. N.p., 2015 m. Rugsėjo 30 d. Žiniatinklis. 2017 m. Vasario 13 d.

Vaizdo mandagumas:
1. Brianas Snelsonas „Galutinė asamblėja 2“ - iš pradžių „Flickr“ paskelbtas kaip galutinė asamblėja (CC BY 2.0) per „Commons Wikimedia“