Vertės atsargų ir augimo atsargų skirtumas

Investuotojai yra priversti pirkti akcijas dėl vienos iš šių dviejų priežasčių; Jie tiki, kad akcijų kaina žymiai pakils ir leis jiems parduoti pelną. Du jie yra labiau suinteresuoti surinkti išmokėtus dividendus. Kad ir kokia būtų priežastis, svarbu nepamiršti, kad akcijų rinkose galima gauti daugiau nei vieną būdą.

Dar svarbiau yra suprasti galimą riziką ir požiūrį, kurio reikia laikytis priimant investicinius sprendimus. Šiame trumpame informaciniame tinklaraštyje aptarsime augimą ir atsargų vertę. Atkreipkite dėmesį, jums reikės šios informacijos, kad galėtumėte efektyviai sudaryti savo portfelį.

Kas yra vertės atsargos?

Akcijų investuotojai šias akcijas laiko sandoriais. Jos dažnai apibūdinamos kaip tos akcijos, kurios nukentėjo nuo rinkos jėgų ir kurios buvo neįvertintos, todėl investuotojas ateina pirkti prieš padidindamas kainą. Jie identifikuojami naudojant tam tikras priemones ir charakteristikas. Čia naudojami kriterijai:

• Kainų uždarbio santykis. Kainų ir uždarbio santykis turėtų patekti į apatinius 10% pramonės įmonių sąrašo.
• Kainų uždarbio augimo santykis. Tai apskaičiuoja:. Suma turėtų būti> 1, rodanti, kad kaina yra nepakankamai įvertinta.
• Nuosavybės skolos santykis. Nuosavas kapitalas turėtų būti dvigubai didesnis už skolos sumą
• Trumpalaikis turtas palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais. Turtas turėtų būti dvigubai didesnis už trumpalaikius įsipareigojimus.
• Akcijų kaina. Vienos akcijos kaina turėtų būti mažesnė už materialiąją apskaitinę vertę.

Kas yra augimo atsargos?

Augimo atsargos identifikuojamos pagal bendras savybes. Tam, kad būtų galima atskirti augimo atsargas nuo vertės atsargų, naudojami tam tikri rodikliai. Joms klasifikuoti naudojami šie kriterijai:

• Istorinis ir numatomas augimo tempas. Istoriniai mažų įmonių duomenys turėtų parodyti vidutinį 10% augimo tempą per pastaruosius penkerius metus. Didesnėms bendrovėms kriterijus, pagal kurį akcijos patenka į šią kategoriją, yra 5–7% augimo tempas. Didesnėms įmonėms šis tarifas yra mažesnis, nes jos negali augti tokiu tempu, kaip mažesnės.
• Nuosavo kapitalo grąža. Antrasis naudojamas kriterijus yra grąžos norma. Lyginamas įmonės grąžos lygis su kitais konkurentais per pastaruosius penkerius metus. Tiriamoji įmonė turėtų neviršyti pramonės vidutinės grąžos normos, jei ji neviršija.
• Uždarbis už akciją. Bendrovė turėtų išpardavimus vertinti pagal pajamas. Pelno skirtumas prieš apmokestinimą turėtų viršyti pramonės vidurkį per pastaruosius penkerius metus. Kitas veiksnys, į kurį reikia atsižvelgti, yra vadovybė - išlaidų kontrolė.
• Numatoma akcijų kaina. Koks yra ateities akcijų kainos įvertinimas? Ar ji gali padvigubėti per penkerius metus? Bendrovės padėtis rinkoje ir įvertinta būsima padėtis analitikams padeda nustatyti, ar akcijos yra augimo ar vertės pobūdžio.

Dauguma augančių įmonių yra technologijų, alternatyvios energijos ar biotechnologijų pramonėje. Beveik visada būna, kad įmonės yra naujos ir siūlo novatoriškus produktus, kurie, tikimasi, supurtys pramonę.

Aukščiau išvardyti kriterijai yra etalonas, kuriuo siekiama patikrinti akcijų pobūdį. Tačiau tam tikrais atvejais atsargos gali neatitikti visų pirmiau nurodytų reikalavimų, dėl kurių jos neturėtų būti visiškai pašalintos iš kategorijos. Bendrovė gali nelaikyti penkerių metų atsargų augimo kategorijoje prognozių, tačiau jei ji užima didelę rinkos dalį sparčiai augančioje pramonėje, greičiausiai ji priklauso čia.

Augimo atsargų ir vertybinių popierių skirtumai

Augimo atsargų ir vertės atsargų rizika

Augimo atsargos yra daug rizikingesnės nei vertybinės. Taip yra todėl, kad tai yra greitai augančios atsargos, daugiausia naujose įmonėse, kurių ateitį gali būti sunku nustatyti.

Numatoma augimo atsargų ir vertybinių popierių kaina

Augant atsargas, norint jas klasifikuoti, nustatomas būsimas įvertinimas. Turėtų būti įvertinta, kad kaina bus labai didelė ir per ateinančius penkerius metus ji turėtų bent padvigubėti. Vertės vertybinių popierių klasifikavimui naudojama dabartinė akcijų kaina. Ji turėtų būti mažesnė už apskaitinę vertę.

Kaina ir uždarbis Augimo atsargų ir vertybinių popierių augimo santykis

Augimo atsargų kainos ir uždarbio santykis turėtų tiesiog pranokti pramonės vidurkį. Vertingų akcijų santykis turėtų būti mažesnis nei vienas, rodantis, kad atsargos yra per mažos.

Duomenų, naudojamų augimo ir vertės pokyčiams, amžius

Augant atsargas būsimi įverčiai labiau naudojami atsargų klasifikavimui. Augimo atsargose naudojami dabartinės padėties duomenys.

Augimo atsargų ir vertybinių popierių vertė

Vertės atsargos yra nuvertinamos pagal kainą, o augimo atsargos yra pervertinamos spartiu augimo tempu.

Augimo ir vertės atsargų kaina

Augimo atsargų kaina yra didesnė už vertybinių popierių kainą, palyginti su pardavimo ar pelno dydžiu.

Kompanijos tipas

Dauguma įmonių, augusių ir naujų, ir mažesnių. Vertės atsargos dažniausiai gaunamos iš didesnių kompanijų, kurios gyvuoja kelerius metus.

Vertė ir augimo atsargos: palyginimo diagrama)

Augimo atsargų ir vertybinių popierių santrauka

Vertės ir augimo atsargos yra tiek atsargų rūšių klasifikavimo būdai, tačiau jos nėra vienintelės priemonės.

Tiek augimo, tiek vertės atsargos yra naudojamos kuriant gerai diversifikuotą portfelį.

Abi atsargos patiria riziką, kuri skiriasi atsižvelgiant į pramonės ir ekonominius veiksnius. Augimo atsargos yra mažiau jautrios ekonominėms sąlygoms.

Potencialios pajamos iš augimo tempo yra daug didesnės nei vertė, taigi ir nuostolių potencialas.