Ekonominis burbulas yra situacija, kai žmonės prekiauja produktais ar turtu už sumas, žymiai didesnes už jų vidines vertes. Nėra sukčiavimo. Kita vertus, a Ponzi schema yra silpnas
Pirmasis žinomas „burbulas“ atsirado Nyderlanduose 1600-ųjų pradžioje, kai tulpių svogūnėlių kaina padidėjo daugiau nei 10 kartų virš kvalifikuoto meistro metinės pajamos. Terminas „burbulas“ pirmą kartą buvo panaudotas 1710 m., Norint nurodyti Britanijos Pietų jūros burbulą: „South Sea Company“ buvo suteiktas prekybos Ispanijos Pietų Amerikos kolonijomis monopolis, o spekuliacija bendrovės akcijomis daugelio investuotojų finansinius nuostolius privertė sugadinti..
„Ponzi“ schema pavadinta Charleso Ponzi, kuris šią techniką panaudojo 1920 m. Nors „Ponzi“ schema egzistavo daug metų prieš tai (ir apie ją kalbama Dickeno romane „Mažoji Dorrit“), „Ponzi“ schema paėmė tiek pinigų, kad ji išgarsėjo visame pasaulyje. Jungtinės Valstijos. Jis pažadėjo klientams 50 proc. Pelno per 45 dienas arba 100 proc. Pelno per 90 dienų, nusipirkdamas nuolaidų kuponus su nuolaida kitose šalyse ir išpirkdamas juos JAV. Piko metu Ponzi uždirbo 420 000 USD (4,59 mln. USD šiuolaikine prasme), o kai jis žlugo, jo investuotojai prarado apie 20 mln. USD (225 mln. USD šiuolaikine prasme)..
Ekonomistai nėra tikri, kodėl atsiranda burbulas, tačiau kai kurie mano, kad taip gali būti dėl kainų koordinavimo ir kylančių socialinių normų, kai žmonės pamiršta vidinę vertę ir pripūstą vertę laiko numatytąja verte. Rinkos ir žmonės apibūdinami kaip „nunešti“ ir pervertinti tam tikras prekes ar turto klases. Socialinis įrodymas (arba „bandos mentalitetas“) dažnai yra priežastis, dėl kurios daugelis investuotojų burbulo metu moka aukštas turto kainas.
Burbulai visada sprogo, tačiau neaišku, kaip ar kada burbuliukai sprogo. Kai burbulas išpūstas (kainos kyla), visada yra investuotojų, kurie pripažįsta, kad tai burbulas, rinkinys. Tačiau jiems sunku gauti naudos iš šios įžvalgos, nes sunku numatyti, kada burbulas sprogs.
Taip pat žiūrėkite: „Ponzi“ schema ir socialinė apsauga Kaip veikia „Ponzi“ schemos
„Ponzi“ schema paprastai vilioja naujus investuotojus siūlydama grąžą, kurios kitos investicijos negarantuoja, pavyzdžiui, neįprastai didelę ar neįprastai nuoseklią grąžą. Norint, kad sistema tęstųsi ir išmokėtų pažadėtą grąžą, reikalingas nuolat augantis pinigų srautas iš naujų investuotojų.
Viena iš priežasčių, kodėl schema iš pradžių veikia taip gerai, yra ta, kad ankstyvieji investuotojai, kurie iš tikrųjų gavo didelę grąžą, paprastai investuoja savo pinigus į schemą (ji iš tikrųjų išmoka daug geriau nei bet kuri alternatyvi investicija). Taigi schemą valdantys asmenys iš tikrųjų neturi mokėti labai daug (grynųjų); jie tiesiog turi išsiųsti pareiškimus investuotojams, parodydami, kiek uždirbo laikydami pinigus, laikydamiesi apgaulės, kad sistema yra didelis grąžos fondas. Kai investuotojas nori pasitraukti, rėmėjai bando juos sulaikyti siūlydami didesnę grąžą už skirtingas, ilgesnės trukmės investicijas. Kai tai nepavyksta, išėmimai greitai apdorojami, kad investuotojai tikėtų, kad fondas / sistema yra mokūs.
„Ponzi“ schemos neišvengiamai žlunga, kai reklamuotojas bėga su visais investuotojų pinigais, kai lėtos investicijos ir reklamuotojas negali išmokėti investuotojams, arba kai rinkos jėgos skatina investuotojus pašalinti lėšas iš schemos..
Savarankiškai paskelbta „Ponzi“ programaBurbulams sunku užkirsti kelią, nes sunku pastebėti vidines vertybes realiojo gyvenimo rinkose, todėl jie paprastai nustatomi tik retrospektyviai. Net jei nustatomas burbulas, bandymai juos „pradurti“ yra pavojingi, nes tai gali sukelti finansinę krizę.
Augant Ponzi schemoms, jos paprastai patraukia valdžios dėmesį ir uždaromos, kol jos negali žlugti. Christopherio T Marquet'o ataskaita apie „Ponzi“ schemą atskleidžia, kad vidutinė grąžos norma buvo 282% ir daugelis kaltininkų teigė „garantuotą“ arba „nerizikingą“ grąžą, o vienas sėkmingiausių rizikos draudimo fondų pasaulyje „SAC Capital Advisors“ pasigyrė metine grąža. nuo 1996 m. iki 2009 m. - 27 proc.
Šiuolaikiniai ekonominių burbulų pavyzdžiai yra JAV būsto rinka, aukštojo mokslo kaina ir „Dot-com“ burbulas.
Yra daugybė šiuolaikinių „Ponzi“ schemų pavyzdžių, įskaitant tuos, kuriuos neseniai įgyvendino Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allenas Stanfordas ir Jamesas Nicholsonas..