Pirkimo ir pardavimo variantas

Pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojams teisę, bet neprivalo, prekiauti vertybiniais popieriais, pvz Skambučio variantasPardavimo parinktisApibrėžimas Pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjas turi teisę, bet neprivalo, nusipirkti sutartą kiekį iki tam tikros datos už tam tikrą kainą (įspėjimo kainą). Pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjas turi teisę, bet neprivalo, iki tam tikros datos parduoti sutartą kiekį už mažesnę kainą.. Išlaidos Pirkėjo sumokėta priemoka Pirkėjo sumokėta priemoka Įsipareigojimai Pardavėjas (pirkimo pasirinkimo sandorio sudarytojas) įsipareigojo parduoti pagrindinį turtą opciono turėtojui, jei pasirinkimo sandoris naudojamas. Pardavėjas (pardavimo pasirinkimo sandorio sudarytojas) įpareigotas nusipirkti pagrindinį turtą iš pasirinkimo sandorio savininko, jei pasirinkimo sandoris naudojamas. Vertė Padidėja, kai didėja pagrindinio turto vertė Mažėja didėjant pagrindinio turto vertei Analogijos Užstatas - leidžiama paimti ką nors už tam tikrą kainą, jei investuotojas pasirenka. Draudimas - apsaugotas nuo vertės sumažėjimo.

Turinys: „Call Option vs Put Option“

• 1 motyvacija
• 2 galiojimo pabaigos ir pasirinkimo grandinės
• 3 streiko kaina
• 4 pelnas
• 5 rizika
• 6 pavyzdys
• 7 prekybos galimybės ir prekybos atsargos
  • 7.1 Pardavimo pasirinkimo sandoriai palyginti su trumpalaikiu pardavimu
• 8 literatūros sąrašas

Motyvacijos

Pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjai nori, kad pagrindinio turto vertė ateityje padidėtų, kad jie galėtų parduoti pelną. Pardavėjai, priešingai, gali įtarti, kad taip neatsitiks, arba gali norėti atsisakyti tam tikro pelno mainais už neatidėliotiną grąžinimą (priemoką) ir galimybę uždirbti iš streiko kainos..

Pardavimo pasirinkimo sandorio pirkėjas arba mano, kad tikėtina, jog pagrindinio turto kaina kris iki realizavimo datos, arba tikisi apsaugoti ilgą turto poziciją. Užuot sutrumpinę turtą, daugelis pasirenka pirkti pardavimo, nes tada rizikuojama tik priemoka. Parduodamas rašytojas netiki, kad pagrindinio vertybinio popieriaus kaina greičiausiai kris. Rašytojas parduoda rinkinį, kad surinktų priemoką.

Galiojimo pabaigos ir pasirinkimo grandinės

Yra du variantų galiojimo terminai. Europietiško stiliaus negalima naudoti iki pasibaigimo dienos, o amerikietiško stiliaus - bet kada.

Tiek pirkimo, tiek pardavimo pasirinkimo sandorių kaina yra išvardyta grandinės lape (žr. Žemiau pateiktą pavyzdį), kuriame parodyta kiekvieno pardavimo kaina, apimtis ir palūkanos bei galiojimo laikas..

Streiko kaina

Kiekvienai galiojimo laikui pasirinkimo galimybių grandinėje bus išvardytos daugybė skirtingų variantų, kurių kainos yra skirtingos. Jie skiriasi tuo, kad turi skirtingas pradines kainas: kainą, už kurią pagrindinį turtą galima nusipirkti ar parduoti. Pasirinkimo metu mažesnė akcijų kaina kainuoja brangiau. Pasirinkus didesnę akcijų kainą, kainuoja daugiau.

Pelnas

Pasirinkęs pirkimo pasirinkimo sandorius, pirkėjas tikisi pelno, pirkdamas atsargas už mažesnę nei didėjančią vertę. Pardavėjas tikisi gauti pelno dėl mažėjančių akcijų kainų arba kylančių mažiau, nei pirkėjo sumokėtas mokestis už pirkimo pasirinkimo sandorio sukūrimą. Tokiu atveju pirkėjas nepasinaudos savo teise pirkti, o pardavėjas gali išlaikyti sumokėtą priemoką.

Pardavimo pasirinkimo sandorių atveju pirkėjas tikisi, kad pardavimo pasirinkimo sandoris baigsis, kai akcijų kaina viršys pardavimo kainą, nes vertybiniai popieriai nekeičia savininkų ir gauna pelną iš priemokos, sumokėtos už pardavimo pasirinkimo sandorį. Pardavėjai gauna pelną, jei akcijų kaina nukrenta žemiau standartinės kainos.

Pavojai

Pasirinkimo sandoriai yra labai rizikingi ir labai naudingi, palyginti su pagrindinio vertybinio popieriaus pirkimu. Pasibaigus jų galiojimo laikui, pasirinkimo sandoriai tampa visiškai beverčiai. Be to, jei kaina nesikeičia ta linkme, kurios investuotojas tikisi, tokiu atveju ji nieko neįgyja pasinaudodama pasirinkimo sandoriais. Perkant akcijas, rizika, kad visa investicinė suma bus sunaikinta, yra gana nedidelė. Kita vertus, opcionai duoda labai didelę grąžą, jei kaina drastiškai juda ta linkme, kurios tikisi investuotojas. Žemiau pateiktame pavyzdyje pateikta lentelė padės tai aiškiai suprasti.

Pavyzdys

Apsvarstykite realiojo prekybos opcionų pavyzdį. Čia yra daugybė pasirinkimo variantų, kuriuos „GOOGLE“ (taigi pagrindinis turtas čia yra „Google“ vertybiniai popieriai) galima įsigyti tą dieną, kai akcijų kaina buvo apie 750 USD, atsižvelgiant į „Yahoo Finance“. Visų šių variantų galiojimo laikas yra per 2 dienas. Pirkimo pasirinkimo sandoriai, kai įspėjimo kaina yra mažesnė už dabartinę akcijų kainą, yra išreikšta pinigais.

Paprastumo dėlei analizuosime tik skambučių parinktis. Ši skaičiuoklė parodo, kokia opcionų prekyba yra didelė rizika, didelis atlygis palyginus pirkimo opcionus su akcijų pirkimu. Abu reikalauja investuotojo tikėti, kad akcijų kaina kils. Tačiau pasirinkimo sandoriai suteikia labai didelę naudą, palyginti su investuota suma, jei kaina labai padidėja. Neigiama yra tai, kad investuotojas praranda visus savo pinigus, jei akcijų kaina nepakyla smarkiai virš streiko kainos. Skaičiuoklę galima atsisiųsti čia.

Prekybos galimybės ir prekybos atsargos

Pasirinkdami pasirinkimo sandorius, investuotojai turi svertą. Kai prognozė yra tiksli, investuotojas gali gauti labai didelę pinigų sumą, nes opcionų kainos paprastai būna daug nepastovesnės. Tačiau didesnė rizika kyla dėl didesnio atlygio. Pavyzdžiui, perkant akcijas paprastai mažai tikėtina, kad investicijos bus visiškai sunaikintos. Tačiau pinigai, išleisti pirkimo galimybėms, yra visiškai sunaikinti, jei akcijų kaina juda priešinga kryptimi, nei tikėjosi investuotojas.

Pardavimo pasirinkimo sandoriai palyginti su trumpalaikiu pardavimu

Yra du būdai, kaip spekuliantai gali lažintis dėl turto vertės sumažėjimo: pirkimo pardavimo pasirinkimo sandoriai arba skolintų vertybinių popierių pardavimas. Skolinamasis vertybinių popierių pardavimas arba trumpalaikis skolinimas reiškia turto, kuris jam nepriklauso, pardavimą. Norėdami tai padaryti, spekuliantas turi pasiskolinti arba išsinuomoti šį turtą (tarkime, akcijas) iš savo brokerio, paprastai apimdamas tam tikrą mokestį ar palūkanas per dieną. Kai spekuliantas nusprendžia „uždaryti“ trumpąją poziciją, jis (ji) perka šias akcijas atviroje rinkoje ir grąžina jas savo skolintojui (makleriui). Tai vadinama trumposios pozicijos padengimu.

Kartais brokeriai verčia padengti trumpąsias pozicijas, jei akcijų kaina pakyla taip aukštai, kad brokeris mano, kad sąskaitoje nebus pakankamai pinigų, kad būtų galima išlaikyti trumpąją poziciją. Jei akcijų rinkos kaina tuo metu, kai padengiama pozicija, yra didesnė nei ji buvo trumpalaikio skolinimosi metu, skolintų vertybinių popierių pardavėjai praranda pinigus. Negalima riboti pinigų sumos, kurią trumpas pardavėjas gali prarasti, nes nėra jokių apribojimų, kiek padidės akcijų kaina. Priešingai, nuostolių, kuriuos gali patirti pardavimo pasirinkimo sandorių pirkėjai, viršutinė riba yra suma, kurią jie investavo į patį pardavimo pasirinkimą. Kai kurie spekuliantai mano, kad ši nuostolių riba yra apsauginė priemonė.

Nuorodos

• Parinktys - Vikipedija
• Skambučio galimybė - Vikipedija
• Pardavimo variantas - Vikipedija
• Fool.com - Parinkčių pagrindai
• Akcijų pasirinkimo sandorių grandinės
• Kaip perskaityti parinkčių grandinę - Prekybos rinkos