Išankstinių ir ateities sandorių skirtumas
Share
A išankstinis kontraktas yra sutartis, kurios sąlygos yra pritaikytos, t. y. derasi pirkėjo ir pardavėjo. Tai yra sutartis, pagal kurią dvi šalys tam tikru metu ateityje prekiauja pagrindiniu turtu už sutartą kainą. Tai nėra visiškai tas pats kaip ateities sandoriai, kurie yra standartizuota išankstinio sandorio forma. A ateities sutartis yra šalių susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį finansinį turtą nustatytu kursu ir laiku ateityje.
Nors ateities sandoriais prekiaujama biržoje, išankstiniais sandoriais prekiaujama ne biržoje, t. Y. Tarpininkaujant dviem finansinėms institucijoms arba tarp finansų įstaigos ar kliento..
Kadangi abiejose sutartyse turtas ateityje pristatomas iš anksto nustatytu laiku, žmonės paprastai juos neteisingai supranta. Bet jei įsigilinsite šiek tiek giliau, pamatysite, kad šios dvi sutartys skiriasi daugeliu priežasčių. Taigi, šiame straipsnyje mes pateikiame jums visus būtinus išankstinio ir ateities sandorių skirtumus, kad galėtumėte geriau suprasti šias dvi.
Turinys: išankstinė sutartis ir būsima sutartis
- Palyginimo diagrama
- Apibrėžimas
- Pagrindiniai skirtumai
- Išvada
Palyginimo diagrama
| Palyginimo pagrindas | Išankstinė sutartis | Ateities sandorių sutartis |
|---|---|---|
| Reikšmė | Išankstinio pirkimo sutartis yra šalių susitarimas pirkti ir parduoti pagrindinį turtą nustatytą dieną ir sutartą normą ateityje. | Sutartis, pagal kurią šalys susitaria iškeisti turtą į fiksuotą kainą grynais už nustatytą kainą ateityje nustatytą dieną, yra vadinama būsima sutartimi.. |
| Kas tai? | Tai yra individuali sutartis. | Tai yra standartizuota sutartis. |
| Prekiaujama | Nekilnojamasis turtas, t. Y. Nėra antrinės rinkos. | Organizuota vertybinių popierių birža. |
| Atsiskaitymas | Galiojimo dieną. | Kasdien. |
| Rizikuoti | Aukštas | Žemas |
| Numatytas | Kadangi tai yra privatus susitarimas, įsipareigojimų nevykdymo tikimybė yra gana didelė. | Nėra tokios tikimybės. |
| Sutarties dydis | Priklauso nuo sutarties sąlygų. | Fiksuotas |
| Įkaitas | Nereikalaujama | Būtina pradinė paraštė. |
| Brandos | Pagal sutarties sąlygas. | Iš anksto nustatyta data |
| Reglamentas | Savireguliacija | Biržoje |
| Likvidumas | Žemas | Aukštas |
Išankstinio pirkimo sutarties apibrėžimas
Išankstinis sandoris yra privatus pirkėjo ir pardavėjo susitarimas pakeisti pagrindinį turtą pinigais tam tikrą dieną ateityje ir už tam tikrą kainą. Atsiskaitymo dieną sutartis atsiskaitoma už fizinį turto pristatymą už pinigus. Atsiskaitymo data, kokybė, kiekis, įkainis ir turtas yra nustatomi išankstinėje sutartyje. Tokiomis sutartimis prekiaujama decentralizuotoje rinkoje, t. Y. Ne biržos (OTC), kur sutarties sąlygas galima pritaikyti atsižvelgiant į suinteresuotų šalių poreikius..
Pirkėjas išankstinėje sutartyje laikomas ilgu, o jo pozicija laikoma ilga pozicija, o pardavėjas vadinamas trumpa, turi trumpą poziciją. Kai pagrindinio turto kaina pakyla ir yra didesnė už sutartą kainą, pirkėjas uždirba pelną. Bet jei kainos krinta ir yra mažesnės už sutartyje nurodytą kainą, pardavėjas uždirba pelną.
Ateities sandorių apibrėžimas
Įpareigojanti sutartis, vykdoma vėliau, yra būsima sutartis. Tai yra standartizuoto pobūdžio biržoje prekiaujama sutartis, kai dvi šalys nusprendžia iškeisti turtą už sutartą kainą ir ateityje nustato pristatymo ir apmokėjimo datą. Ateities sutartis yra standartizuota atsižvelgiant į prekės kiekį, datą ir pristatymą. Pirkėjas užima ilgą poziciją, o pardavėjas - trumpą poziciją šioje sutartyje.
Kadangi sutartimis prekiaujama oficialioje biržoje, kuri yra ir tarpininkas, ir tarpininkas tarp pirkėjo ir pardavėjo. Dėl mainų abi šalys privalėjo sumokėti išankstines išlaidas kaip maržą.
Unikalus būsimos sutarties bruožas yra rinkos, kurioje kainos gali svyruoti, žymėjimas. Taigi, sutarčių kainų skirtumai yra ištaisomi kiekvieną dieną. Be to, ateities sandoriai yra suskirstyti į dvi dideles kategorijas, kurios yra:
- Prekių ateities sandoriai: Sutartis, kurios objektas yra tokios prekės kaip aliuminis, auksas, kava, cukrus ir kt.
- Finansiniai ateities sandoriai: Sutartis, susijusi su tokiomis finansinėmis priemonėmis kaip iždo vekselis, valiuta ir pan.
Pagrindiniai ateities ir ateities sandorių skirtumai
Pagrindiniai išankstinių ir ateities sandorių skirtumai yra paminėti žemiau:
- Šalių susitarimas pirkti ir parduoti pagrindinį turtą už tam tikrą kainą būsimą dieną yra išankstinis sandoris. Ateities sutartis yra įpareigojanti sutartis, kuria šalys susitaria pirkti ir parduoti turtą už fiksuotą kainą ir nurodytą ateityje.
- Išankstinio pirkimo sutarties sąlygos derasi pirkėjas ir pardavėjas. Taigi tai galima pritaikyti. Ir atvirkščiai, ateities sandoriai yra standartizuoti, kai standartizuojamos su kiekiu, data ir pristatymu susijusios sąlygos.
- Išankstiniai išankstiniai sandoriai yra parduodami ne biržoje, t. Y. Tokių sutarčių antrinėje rinkoje nėra. Kita vertus, ateities sandoriais bus prekiaujama organizuotoje vertybinių popierių biržoje.
- Atsiskaitymo atveju išankstiniai sandoriai atsiskaito termino dieną. Palyginti su būsima sutartimi, kuri rinkos vertinama kiekvieną dieną, t. Y. Pelnas arba nuostoliai atsiskaitomi kiekvieną dieną.
- Išankstiniai sandoriai sudaro didelę kitos sandorio šalies riziką, palyginti su ateities sandoriais.
- Išankstinio pirkimo sutarties atveju yra didelė tikimybė, kad šalis neįvykdys įsipareigojimų, nes sutartis yra privataus pobūdžio. Skirtingai nuo būsimos sutarties, kurioje dalyvauja tarpuskaitos namai, tai garantuoja sandorį, taigi įsipareigojimų neįvykdymo galimybė beveik nėra.
- Jei mes kalbame apie sutarties dydį, išankstinio sandorio metu, tai priklauso nuo sutarties sąlygų, o ateities sandorių atveju dydis yra nustatytas..
- Sutarties terminas yra toks, koks numatytas išankstinio sandorio sutarties sąlygose, tuo tarpu ateities sandoris iš anksto nustatomas..
- Išankstiniuose sandoriuose nereikalaujama užstato, tačiau ateities sandoriuose reikalaujama pradinės maržos.
- Išankstiniai sandoriai yra reguliuojami savarankiškai. Kitaip nei ateities sandoriai, kuriuos reguliuoja vertybinių popierių birža.
Išvada
Kalbant apie aukščiau pateiktą diskusiją, galima teigti, kad šios dvi sutartys yra keletas skirtumų. Išankstinio sandorio kredito rizika yra palyginti didesnė nei ateities sandorių. Išankstiniai sandoriai gali būti naudojami tiek apsidraudimui, tiek spekuliacijai, tačiau kadangi sutartis yra pritaikyta, geriausia apsidrausti. Priešingai, ateities sandoriai yra tinkami spekuliuoti.
