Skirtumas tarp finansinio sverto ir finansinio sverto

Apskritai svertas reiškia vieno kintamojo įtaką kitam. Finansų valdyme svertai nedaug skiriasi, tai reiškia vieno elemento pasikeitimą, keičiasi pelnas. Tai reiškia, kad norint gauti didesnę grąžą, reikia naudoti tokį turtą ar lėšų šaltinį, kaip obligacijos, už kuriuos įmonė turi sumokėti fiksuotas sąnaudas ar finansinius mokesčius. Yra trys finansinio sverto priemonės, ty veiklos svertas, finansinis svertas ir kombinuotas svertas. operacinis svertas matuoja fiksuotų išlaidų poveikį, o finansinis svertasįvertina palūkanų išlaidų poveikį.

Kombinuotas svertas yra dviejų svertų derinys. Nors veiklos svertas nusako pardavimų pokyčio įtaką įmonės uždarbiui, finansinis svertas atspindi EBIT pokytį EPS lygiu. Peržiūrėkite žemiau pateiktą straipsnį, kad suprastumėte skirtumą tarp veiklos sverto ir finansinio sverto.

Turinys: finansinis svertas ir finansinis svertas

1. Palyginimo diagrama
2. Apibrėžimas
3. Pagrindiniai skirtumai
4. Išvada

Palyginimo diagrama

Palyginimo pagrindas	Veiklos svertas	Finansinis svertas
Reikšmė	Tokio turto naudojimas įmonės veikloje, už kurį ji turi sumokėti fiksuotas išlaidas, yra žinomas kaip veiklos svertas.	Skolos naudojimas įmonės kapitalo struktūroje, už kurią ji turi mokėti palūkanų išlaidas, yra žinomas kaip finansinis svertas.
Priemonės	Fiksuotų veiklos sąnaudų poveikis.	Palūkanų išlaidų poveikis
Susijęs	Pardavimai ir EBIT	EBIT ir EPS
Išsiaiškino	Įmonės išlaidų struktūra	Bendrovės kapitalo struktūra
Pageidautina	Žemas	Aukštas, tik kai aukštesnė ROCE vertė
Formulė	DOL = įnašas / EBIT	DFL = EBIT / EBT
Rizikuoti	Tai sukelia verslo riziką.	Tai sukelia finansinę riziką.

Veiklos sverto apibrėžimas

Kai įmonė naudojasi fiksuotąsias sąnaudas dengiančiu turtu, vykdydama savo veiklą, norėdama uždirbti daugiau pajamų, kad padengtų visas savo sąnaudas, ji vadinama veiklos svertu. Operacinio sverto laipsnis (DOL) yra naudojamas norint įvertinti pajamas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), atsirandančias dėl pardavimų pokyčio.

Firma, kuri naudoja dideles fiksuotas sąnaudas ir mažas kintamąsias sąnaudas, laikoma dideliu veiklos svertu, o įmonė, kurios fiksuotos išlaidos yra žemos, o tariama, kad didelės kintamosios išlaidos turi mažesnį veiklos svertą. Tai visiškai pagrįsta fiksuotomis sąnaudomis. Taigi, kuo aukštesnės fiksuotos įmonės išlaidos, tuo didesnis bus „Break Even Point“ (BEP). Tokiu būdu įmonės saugos ir pelno marža bus maža, o tai rodo, kad verslo rizika yra didesnė. Todėl pirmenybė teikiama mažai DOL, nes tai lemia mažą verslo riziką.

Sekantis formulė naudojamas apskaičiuojant veikimo sverto laipsnį (DOL):

Finansinio sverto apibrėžimas

Lėšų, kurių įmonės finansinėje struktūroje yra fiksuoti finansiniai mokesčiai, panaudojimas siekiant gauti didesnę investicijų grąžą yra žinomas kaip finansinis svertas. Finansinio sverto laipsnis (DFL) naudojamas norint įvertinti poveikį vienai akcijai (EPS), atsirandančią dėl pasikeitusio įmonių veiklos pelno, t. Y. EBIT.

Kai įmonė savo kapitalo struktūroje naudoja skolos fondus, turinčius fiksuotus finansinius mokesčius palūkanų forma, sakoma, kad įmonė dirbo finansiniu svertu.

DFL yra pagrįstas palūkanomis ir finansiniais mokesčiais, jei šios išlaidos yra didesnės. DFL taip pat bus didesnės, o tai galiausiai sukels įmonės finansinę riziką. Jei dirbto kapitalo grąža> Skolos grąža, tada skolos finansavimas bus pateisinamas, nes tokiu atveju DFL bus laikoma palankia įmonei. Kadangi palūkanos išlieka pastovios, šiek tiek padidėjęs bendrovės EBIT padidins akcininkų pajamas, kurias lemia finansinis svertas. Taigi tinkamas didelis DFL.

Sekantis formulė naudojamas finansinio sverto laipsniui (DFL) apskaičiuoti:

Pagrindiniai operacinio finansinio ir finansinio svertų skirtumai

Toliau pateikiami pagrindiniai veiklos ir finansinio sverto skirtumai:

1. Ilgalaikių sąnaudų padengto turto įdarbinimas įmonės veikloje yra žinomas kaip veiklos svertas. Fiksuotų finansinių išlaidų, kaupiančių lėšas, panaudojimas įmonės kapitalo struktūroje yra žinomas kaip finansinis svertas.
2. Veiklos svertas matuoja fiksuotų veiklos išlaidų poveikį, o finansinis svertas - palūkanų sąnaudų poveikį.
3. Veiklos svertas daro įtaką pardavimams ir EBIT, tačiau finansinis svertas daro įtaką EBIT ir EPS.
4. Veiklos svertas atsiranda dėl įmonės išlaidų struktūros. Priešingai, įmonės finansinė struktūra yra atsakinga už finansinį svertą.
5. Pirmenybė teikiama mažam svertui, nes didesnė DOL sukels didelę BEP ir mažą pelną. Kita vertus, aukšta DFL yra geriausia, nes dėl nedidelio EBIT padidėjimo akcininkų pajamos padidės labiau, tik tada, kai ROCE yra didesnė už skolos, susidarančios po mokesčių, apmokestinimą..
6. Veiklos svertas sukuria verslo riziką, o finansinis svertas yra finansinės rizikos priežastis.

Išvada

Nors finansinės analizės atlikimas „Svertas“ naudojamas alternatyviems kapitalo struktūros planams įvertinti rizikos ir grąžos santykį. Tai padidina finansinių kintamųjų, tokių kaip pardavimai, sąnaudos, EBIT, EBT, EPS ir tt, pokyčius. Firmos, kurios savo kapitalo struktūroje naudoja skolos turinį, laikomos skolintosiomis įmonėmis, tačiau įmonė, kurios kapitalo struktūroje nėra skolų, vadinama Neatleistos firmos. Padauginus DOL ir DFL, susidarys DCL, t.y., kombinuotojo finansinio sverto laipsnis.