Skirtumas tarp privataus investavimo ir lengvatinio paskirstymo

Pakviesdamas plačiąją visuomenę, kad ji pasirašytų bendrovės akcijas, ji skelbia viešą akcijų platinimą per pirminį viešą akcijų platinimą. Tačiau kai įmonė siekia pritraukti lėšų nevykdydama viešo akcijų platinimo, ji turi galimybę privačiai platinti, kai vertybiniai popieriai (akcijos ir konvertuojami obligacijos) išleidžiami privatiems investuotojams, neviršijant 200 narių per finansinius metus..

Yra dvi privataus investavimo rūšys, būtent lengvatinis paskirstymas ir kvalifikuotas institucinis paskirstymas. Pasitaiko atvejų, kai žmonės priešinasi privilegijuotiems paskirstymams privačiam platinimui. Preferencinis paskirstymas yra tada, kai įmonė paskirsto vertybinius popierius keliems atrinktiems asmenims pagal pasirinkimą. Straipsnio ištraukoje aptariamas skirtumas tarp privataus platinimo ir lengvatinio paskirstymo.

Turinys: Privatus platinimas ir lengvatinis paskirstymas

1. Palyginimo diagrama
2. Apibrėžimas
3. Pagrindiniai skirtumai
4. Išvada

Palyginimo diagrama

Palyginimo pagrindas	Privatus investavimas	Preferencinis paskirstymas
Reikšmė	Privatus platinimas reiškia pasiūlymą ar kvietimą siūlyti nurodytiems investuotojams, kad jie pakviestų pasirašyti akcijas ir taip kaupti lėšas..	Preferetial paskirstymas - tai akcijų ar obligacijų paskirstymas pasirinktai asmenų grupei, kurią vykdo kotiruojama bendrovė, siekdama surinkti lėšų.
Valdomas	2013 m. Bendrovių įstatymo 42 straipsnis	2013 m. Bendrovių įstatymo 62 straipsnio 1 dalis
Pasiūlymo laiškas	Privataus platinimo pasiūlymas	Tokio dokumento nėra
Svarstymas	Mokėjimas atliekamas čekiu, sąskaitos pareikalavimo ar kitais būdais, išskyrus grynuosius pinigus.	Grynieji pinigai ar atlygis, išskyrus grynuosius pinigus.
banko sąskaita	Norint išlaikyti programos pinigus, reikalinga atskira banko sąskaita suplanuotame komerciniame banke.	Nereikalaujama.
Asociacijos straipsniai	Bendrovės įstatai privalo ją įgalioti.	Leidimo nereikia.

Privataus investavimo apibrėžimas

Privatus platinimas reiškia vertybinių popierių, t. Y. Obligacijų ar akcijų paketo pardavimą privatiems investuotojams, siekiant surinkti lėšų įmonei. Pagal 2013 m. Bendrovių įstatymo 42 skyrių, uždaras platinimas yra toks, kai bendrovė pateikia pasiūlymą atrinktiems asmenims, tokiems kaip investiciniai fondai ar draudimo bendrovės, išleisdama privataus platinimo pasiūlymą ir tenkindama jame pateiktas sąlygas..

Siūlymas arba kvietimas pasirašyti vertybinius popierius gali būti pateiktas ne daugiau kaip 200 asmenų per finansinius metus, neįskaitant kvalifikuotų institucinių pirkėjų ir vertybinių popierių, išleistų darbuotojams pagal darbuotojų pasirinkimo galimybių planą (ESOP). Jei įmonė pateikia pasiūlymą ar kvietimą siūlyti išleisti ar sudaro susitarimą išleisti akcijas asmenims, viršijantį nustatytą ribą, tai bus laikoma viešąja emisija ir atitinkamai reglamentuojama..

Privatų platinimą vykdanti įmonė turi paskirstyti vertybinius popierius investuotojams 60 dienų nuo paraiškos sumos gavimo dienos arba kitu atveju ji turi grąžinti tą pačią sumą 15 dienų investuotojams. Jei įmonė negrąžina pinigų abonentams per 15 dienų, įmonė privalo sumokėti visą sumą su palūkanomis @ 12 proc. iškart nuo 60-os dienos.

Preferencinio paskirstymo apibrėžimas

Preferencinis paskirstymas reiškia, kad pripažintoje vertybinių popierių biržoje kotiruojama įmonė gali išleisti nurodytus vertybinius popierius privilegijuotai bet kuriam pasirinktam asmeniui ar asmenų grupei. Pasiūlymui taikomos šiuo atžvilgiu Indijos vertybinių popierių ir biržos valdybos priimtos taisyklės ir nuostatai. Tačiau kai nekotiruojama įmonė eina lengvatinį paskirstymą, bus taikomos 2013 m. Bendrovių įstatymų taisyklės.

Pasiūlymą gali pateikti bet kuris asmuo, nepriklausomai nuo to, ar jie yra bendrovės akcininkai ir darbuotojai, ar ne. Dėl lengvatinio paskirstymo reikia laikytis šių taisyklių:

• Paskirstymą leidžia bendrovės įstatai.
• Bendrovės nariai turi priimti specialų nutarimą arba jį patvirtina centrinė vyriausybė.
• Už vertybinius popierius, išleistus vykdant privilegijuotą paskirstymą, turėtų būti visiškai sumokėta išleidžiant.
• Pagal SEBI perėmimo kodą lengvatinis paskirstymas, viršijantis 25% nuosavo kapitalo, yra atviras pasiūlymas esamiems akcininkams..
• Akcijos, išleistos platintojams kaip privilegijuotas paskirstymas, uždaromos trejus metus, todėl jie negali perleisti tokių akcijų. Nepaisant to, kitiems investuotojams išleidžiamiems vertybiniams popieriams taikomas tik vienerių metų laikotarpis.

Pagrindiniai skirtumai tarp privataus investavimo ir lengvatinio paskirstymo

Žemiau pateikti punktai paaiškina skirtumą tarp privataus platinimo ir lengvatinio paskirstymo:

1. Privatus platinimas gali būti apibūdinamas kaip pasiūlymas ar kvietimas pasiūlyti nurodytiems investuotojams išleidžiant vertybinius popierius, kad būtų galima surinkti lėšų. Preferencinis paskirstymas yra akcijų ar obligacijų išleidimas tam tikrai asmenų grupei, kurią išleidžia biržoje prekiaujama bendrovė, siekdama surinkti lėšų.
2. Privatų platinimą reglamentuoja 2013 m. Bendrovių įstatymo 42 straipsnis. Priešingai, lengvatinio paskirstymo atveju bus taikoma 2013 m. Bendrovių įstatymo 62 straipsnio 1 dalis..
3. Privataus platinimo atveju investuotojams siunčiamas „privataus platinimo pasiūlymas“, kuriame jie kviečiami pasirašyti akcijas. Priešingai, lengvatinio paskirstymo atveju toks pasiūlymo dokumentas žmonėms neišduodamas.
4. Privatų platinimą pinigai už paraišką gali būti gaunami čekiais, įsakomųjų vekselių arba bet kokiu kitu banko būdu, bet ne grynaisiais. Skirtingai nei lengvatinis paskirstymas, kai pinigai gaunami grynaisiais ar natūra.
5. Privatioje vietoje paraiškos pinigai laikomi atskiroje suplanuoto komercinio banko banko sąskaitoje. Atvirkščiai, tokios sąskaitos nereikia, jei yra privilegijuotas paskirstymas.
6. Privatus platinimas turi būti patvirtintas bendrovės įstatuose. Priešingai, toks leidimas nereikalingas privilegijuoto paskirstymo atveju.

Išvada

Tiek privačiam platinimui, tiek lengvatiniam paskirstymui reikalingas specialus sprendimas, kuris turi būti priimtas visuotiniame bendrovės susirinkime. Be to, abiem atvejais įmonė neteikia reklamos plačiajai visuomenei.

Investicijų bankininkai daugybę kartų siūlo įmonėms, norinčioms viešai skelbti viešą akcijų platinimą, rengti privatų platinimą, nes viešajai emisijai reikalinga kritinė masė, kad būtų galima pateisinti pirminį viešą siūlymą..