Sandorio ir vertimo rizikos skirtumas

Pagrindinis skirtumas - operacija ir vertimo rizika
 

Sandorių ir valiutų keitimo rizika yra dvi pagrindinės valiutų kursų rizikos rūšys, su kuriomis susiduria įmonės, užsiimančios operacijomis užsienio valiuta. Pagrindinis skirtumas tarp operacijos ir vertimo rizikos yra tas sandorio rizika yra valiutos kursasrizika, atsirandanti dėl laiko tarpo nuo sutarties sudarymo iki jos sudarymo kadangi vertimo rizika yra valiutos kursasrizika, atsirandanti konvertuojant vienos valiutos finansinius rezultatus į kitą valiutą.

TURINYS

1. Apžvalga ir svarbiausias skirtumas
2. Kas yra operacijų rizika?
3. Kas yra vertimo rizika?
4. Šalutinis palyginimas - operacija ir vertimo rizika lentelės forma
5. Santrauka

Kas yra operacijų rizika??

Sandorio rizika yra valiutos kurso rizika, atsirandanti dėl laiko tarpo nuo sutarties sudarymo iki jos atsiskaitymo. Valiutų kursai nuolat keičiasi, o padidėjęs laiko tarpas nuo sandorio sudarymo iki atsiskaitymo leidžia abiem šalims nežinoti, koks bus valiutos kursas atsiskaitymo metu.

E. g. JK „ABV Company“ yra komercinė organizacija ir ketina per keturis mėnesius nusipirkti 600 barelių naftos iš XNT kompanijos JAV, kuri yra naftos eksportuotoja. Kadangi naftos kainos nuolat kinta, ABV nusprendžia sudaryti sutartį, kad pašalintų netikrumą. Todėl abi šalys sudaro susitarimą, kuriame XNT parduos 600 naftos barelių už 170 svarų sterlingų už barelį..

Naftos statinės palūkanų norma (norma pagal šiandieną) yra £ 127. Per kitus keturis mėnesius naftos barelio kaina gali būti daugiau ar mažesnė už sutarties vertę - 170 svarų už barelį. Nepriklausomai nuo sutarties sudarymo dieną vyraujančios kainos (neatidėliotina palūkanų norma keturių mėnesių pabaigoje). Pagal sutartį XNT turi parduoti barelį naftos už 170 svarų sterlingų.

Tarkime, kad po keturių mėnesių neatidėliotina palūkanų norma yra 176 svarų sterlingų už barelį. Skirtumą tarp kainų, kurias ABV turi sumokėti už 600 barelių dėl sutarties, galima palyginti su scenarijumi, jei sutarties nebuvo.

Jei sutarties nebuvo (£ 176 * 600) = 105 600 £

Dėl sutarties (£ 170 * 600) = 102 000 £

Todėl skirtumas tarp kainų yra 3600 svarų

Dėl sutarties ABV pavyko gauti 3600 svarų sterlingų pelną.

Valiutos kursas tarp JK svarų sterlingų ir JAV dolerių yra 1,25 USD / USD, tai reiškia, kad 1 £ yra lygus 1,25 USD. Taigi mokėjimas, kurį ABV turi sumokėti už XNT, yra 81 600 USD (102 000 £ / 1,25).

Aukščiau nurodyta sutarties rūšis, kuria siekiama sušvelninti valiutų kurso riziką, vadinama išankstiniu pirkimu; Tai yra dviejų šalių susitarimas pirkti ar parduoti turtą už nurodytą kainą ateityje.

Priemonės, naudojamos sandorių rizikai sumažinti

Be to išankstiniai sandoriai, į žemiau pateiktas priemones taip pat gali būti atsižvelgiama sumažinant sandorių riziką.

Galimybės

Pasirinkimas yra teisė, bet ne įsipareigojimas pirkti ar parduoti finansinį turtą tam tikrą dieną už iš anksto sutartą kainą.

Mainai

Apsikeitimas yra išvestinė priemonė, per kurią dvi šalys susitaria pasikeisti finansines priemones.

Ateities sandoriai

Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti tam tikrą prekę ar finansinę priemonę už iš anksto nustatytą kainą konkrečią dieną ateityje..

Kas yra vertimo rizika??

Valiutos keitimo rizika yra valiutos kurso rizika, atsirandanti konvertuojant vienos valiutos finansinius rezultatus į kitą valiutą. Vertimo rizika kyla įmonėms, kurios vykdo veiklą keliose šalyse ir vykdo operacijas skirtingomis valiutomis. Jei rezultatai pateikiami skirtingomis valiutomis, tampa sunku palyginti rezultatus ir apskaičiuoti visos įmonės rezultatus. Dėl šios priežasties visi kiekvienos šalies rezultatai bus konvertuojami į bendrą valiutą ir pateikiami finansinėse ataskaitose. Ši bendra valiuta paprastai yra tos šalies, kurioje yra įmonės būstinė, valiuta.

Kai įmonei gresia vertimo rizika, pranešti rezultatai gali būti didesni arba mažesni, palyginti su faktiniu rezultatu, pagrįstu valiutos kurso pokyčiais.

E. g. Bendrovės D patronuojanti įmonė yra bendrovė A, kuri yra JAV. D įmonė yra Prancūzijoje ir vykdo prekybą eurais. Metų pabaigoje bendrovės D rezultatai yra konsoliduojami su bendrovės A rezultatais, kad būtų parengta konsoliduota finansinė atskaitomybė; taigi, bendrovės D rezultatai yra konvertuojami į JAV dolerius.

Žemiau pateikiama išsami informacija apie pajamas, pardavimo sąnaudas ir bendrąjį pelną pagal D bendrovę, remiantis 2016 finansinių metų sandoriais.

	000 EUR “
Pardavimai	2,545
Pardavimo savikaina	(1 056)
Bendrasis pelnas	1,489

Darant prielaidą, kad kursas yra 0,92 USD / € ((tai reiškia, kad vienas USD yra lygus 0,92 EUR), D įmonės rezultatai bus konvertuojami į,

	000 USD '
Pardavimai (2 545 * 0,92)	2,341
Pardavimo kaina (1 056 * 0,92)	(972)
Bendrasis pelnas (1 489 * 0,92)	1,369

1 paveikslas: Valiutos konvertavimas sukelia vertimo riziką

Dėl valiutos konvertavimo pranešti rezultatai yra mažesni už tikruosius. Tai nėra tikrasis sumažinimas ir yra tik dėl valiutos konvertavimo.

Kuo skiriasi operacija ir vertimo rizika??

Operacija ir vertimo rizika
Sandorio rizika yra valiutos kurso rizika, atsirandanti dėl laiko tarpo nuo sutarties sudarymo iki jos atsiskaitymo.	Valiutos keitimo rizika yra valiutos kurso rizika, atsirandanti konvertuojant vienos valiutos finansinius rezultatus į kitą valiutą.
Faktinis rezultatų pokytis
Sandorio rizika ateityje iš tikrųjų keičiasi, nes sandoris sudaromas vienu metu ir atsiskaitoma ateityje.	Valiutų keitimo rizikos rezultatas faktiškai nepasikeičia, nes matomus rezultatų pokyčius lemia tik valiutos konvertavimas.
Rizikos mažinimas
Sandorio rizika gali būti sumažinta sudarius apsidraudimo sutartį.	Negalima sumažinti vertimo rizikos

Santrauka - Operacija ir vertimo rizika

Skirtumą tarp operacijos ir vertimo rizikos galima suprasti suvokus jų atsiradimo priežastis. Kai sudaroma sutartis dabartine data, už kurią bus atsiskaityta ateityje, atsirandanti rizika yra sandorio rizika. Valiutos kurso rizika, atsirandanti konvertuojant vienos valiutos finansinius rezultatus į kitą valiutą, yra perskaičiavimo rizika. Bendrovės užsienio valiutos keitimo sandoriai turėtų būti valdomi atsargiai, kad jie nepajustų reikšmingų pokyčių, nes didelė operacijų ir perskaičiavimo rizika yra nepastovumo požymiai..

Atsisiųskite PDF operacijos versiją prieš vertimo riziką

Galite atsisiųsti šio straipsnio PDF versiją ir naudoti ją neprisijungę prie nuorodų. Atsisiųskite PDF versiją čia. Sandorio ir vertimo rizikos skirtumas.

Nuorodos:

1. „Sandorio rizika“. Investopedija. N., 2003 m. Lapkričio 24 d. Žiniatinklis. Galima rasti čia. 2017 m. Birželio 12 d.
2. „Išvestinių priemonių pagrindai“. BSE Ltd. N.p., n.d. Žiniatinklis. Galima rasti čia. 2017 m. Birželio 12 d.

Vaizdo mandagumas:

1. „1319600“ (viešas domenas) per „Pixabay“