Skirtumas tarp atvirojo ir uždarojo tipo investicinių fondų
Share
Investicinius fondus galima apibūdinti kaip kolektyvinio investavimo alėją. Investicijos į savitarpio pagalbos fondą yra tarsi tapimas investicijų portfelio dalininku. Remiantis struktūra, investicinis fondas klasifikuojamas kaip neterminuotas ir uždaras. Kaip rodo pavadinimas, atvirieji fondai yra savitarpio investavimo fondai, kuriuose investuotojas gali bet kada įeiti ir išeiti. Kita vertus, uždaro tipo fondai yra tie, kuriuos investuotojas gali nusipirkti IPO metu arba iš biržos po jų kotiruotės..
Pagal neterminuotą schemą kapitalo fondas neribotas ir išpirkimo laikotarpis nėra apibrėžtas. Priešingai, uždarojoje schemoje gyvenimas yra ribotas, pasibaigus jo galiojimo laikui fondas likviduojamas. Perskaitykite šio straipsnio ištrauką, kurioje mes paaiškinome visus svarbius atvirojo ir uždarojo tipo investicinių fondų skirtumus..
Turinys: neterminuoti fondai ir uždarojo tipo fondai
- Palyginimo diagrama
- Apibrėžimas
- Pagrindiniai skirtumai
- Išvada
Palyginimo diagrama
| Palyginimo pagrindas | Atvirieji fondai | Uždarojo tipo fondai |
|---|---|---|
| Reikšmė | Neterminuotus fondus galima suprasti kaip schemas, kurios investuotojams nuolat siūlo naujus vienetus. | Uždari fondai yra investiciniai fondai, siūlantys naujus vienetus investuotojams tik ribotą laiką. |
| Prenumerata | Šias lėšas galima įsigyti ištisus metus. | Šias lėšas galima įsigyti tik per nurodytas prenumeratos dienas. |
| Brandos | Fiksuoto termino nėra. | Fiksuotas terminas, t. Y. Nuo 3 iki 5 metų. |
| Likvidumo tiekėjas | Pats finansuoja | Akcijų birža |
| Korpusas | Kintamas | Fiksuotas |
| Sąrašai | Nekotiruojama biržoje, operacijos vykdomos tiesiogiai per fondą. | Įtraukta į pripažintą vertybinių popierių biržą prekybai. |
| Sandoriai | Vykdoma dienos pabaigoje. | Vykdoma realiu laiku. |
| Kainos nustatymas | Kainą galima nustatyti padalijus GAV iš neapmokėtų akcijų. | Kainą lemia pasiūla ir paklausa. |
| Pardavimo kaina | Grynoji turto vertė (GAV) ir apkrova, jei tokia yra. | Priemoka arba nuolaida grynajai turto vertei (GAV). |
Neterminuotų fondų apibrėžimas
Atviras investicinis fondas yra tas, kuris neriboja fondo išleidžiamų akcijų skaičiaus. Jį nuolat galima užsisakyti ir atpirkti. Jis yra neterminuotas savo prasme ta prasme, kad, įvedus fondą, jis ir toliau egzistuoja be termino laikotarpio.
Atvirojo tipo investiciniame fonde akcijas galima nusipirkti arba išpirkti bet kuriuo metu. Jos investicinis vienetas reguliariai didėja ir mažėja. Sandoriai vyksta pagal GAV, ty grynąją turto vertę, apskaičiuojamą periodiškai. GAV svyruoja atsižvelgiant į pagrindinių vertybinių popierių rezultatus.
Dauguma investicinių fondų yra neterminuoti, o tai suteikia investuotojams geresnių galimybių investuoti, kai akcijos bet kada perkamos ir išperkamos. Investuotojai akcijas gali įsigyti tiesiogiai iš fondų, o ne pirkti iš biržos.
Uždarojo fondo apibrėžimas
Uždaras investicinis fondas yra sujungta investicinė priemonė, turinti nustatytą terminą, t. Y. Nuo 3 iki 5 metų, kurie yra kotiruojami pripažintoje biržoje. Į šio tipo fondus investuotojas gali investuoti savo pinigus tiesiogiai į schemą pirminio viešo siūlymo metu, po to plano vienetais galima prekiauti antrinėje rinkoje, kur jie kotiruojami..
Pagrindinio finansinio turto kainą lemia akcijų rinkoje egzistuojančios paklausos ir pasiūlos jėgos, investicinių vienetų savininkų lūkesčiai ir pan. Paprastai vienos akcijos kaina skiriasi nuo investicijos grynosios turto vertės (apskaičiuojamos kas savaitę), kuri yra vadinama priemoka arba nuolaida GAV..
Išpirkimo metu visos investicijos į schemą yra likviduotos, o realizuota suma paskirstoma abonentams pagal jų įnašą.
Pagrindiniai atvirų ir uždarųjų fondų skirtumai
Skirtumą tarp neterminuotų ir neterminuotų lėšų galima aiškiai atskirti dėl šių priežasčių:
- Neterminuoti fondai reiškia savitarpio pagalbos fondą, kuriame investuotojui leidžiama pirkti akcijas bet kuriuo metu, net ir uždarius NFO, t. Y. Naujo fondo pasiūlymas. Priešingai, uždarojo tipo fondų akcijas galima nusipirkti tik Naujo fondo akcijos metu, t. Y. Po NFO pabaigos investuotojui neleidžiama investuoti.
- Neterminuotas savitarpio fondas gali pasirašyti reguliariai, t. Y. Priima lėšas iš visuomenės teikdamas savo vienetus. Ir atvirkščiai, uždaro tipo schemas galima užsisakyti tik trumpą laiką, t. Y. Tik nuo vieno iki trijų mėnesių.
- Neterminuotame investiciniame fonde nėra nustatyto termino laikotarpio, tuo tarpu uždaro tipo fondams yra nustatytas terminas..
- Likvidumą teikia pats fondas pagal neterminuotą schemą. Tuo tarpu uždarojoje schemoje akcijų rinka suteikia likvidumo.
- Neterminuotame fonde korpusas kintamas dėl nuolatinio pirkimo ir išpirkimo. Kita vertus, korpusas yra fiksuotas, nes neparduodami nauji vienetai, viršijantys nurodytą ribą.
- Atvirojo tipo investicinio fondo akcijos nėra kotiruojamos biržoje, o operacijos vykdomos tiesiogiai per fondą. Priešingai, uždarojo investicinio fondo akcijos yra kotiruojamos antrinėje rinkoje.
- Pagal neterminuotą schemą operacijos vykdomos kiekvieną dieną, o uždarojo tipo schemoje - pagal realųjį laiką..
- Atvirame fonde kainos nustatomos padalijus GAV iš apyvartoje esančių akcijų. Skirtingai nei uždarojo tipo fonde, vienos akcijos kainą nustato paklausa ir pasiūla.
- Pagrindinio vertybinio popieriaus pardavimo atvirojo tipo fonde pardavimo kaina yra grynoji turto vertė (GAV) pridėjus apkrovą, jei tokia yra. Priešingai, uždarojo fondo pagrindinio turto premijos arba nuolaidos pardavimo kaina grynajai turto vertei (GAV).
Išvada
Vienas didžiausių uždarojo tipo fondų trūkumų yra tas, kad jis neleidžia investuotojams atsiimti į fondą investuotos sumos, kai jie nori. Atvirkštiniai fondai, atvirkščiai, suteikia investuotojams lankstumo šiuo atžvilgiu, nes jie pagal išpirkimo susitarimą gali nuolat išsiimti pinigus..
