„Fannie Mae“ ir „Freddie Mac“

Fannie Mae ir Freddie Mac yra vyriausybės remiamos įmonės (GSE), t. y. privačios vyriausybės remiamos įmonės, JAV. Fannie MaeFreddie MacApie JAV vyriausybės remiama įmonė, vykdanti būsto paskolų verslą. Perka hipotekas - daugiausia iš komercinių bankų - ir parduoda jas kaip hipoteka užtikrintus vertybinius popierius / agentūrų obligacijas. JAV vyriausybės remiama įmonė, vykdanti būsto paskolų verslą. Perka hipotekas - daugiausia iš mažesnių „taupių“ bankų - ir parduoda jas kaip hipoteka užtikrintus vertybinius popierius / agentūrų obligacijas. vardas Kilusi iš FNMA sutrumpinimo, reiškiančio Federalinę nacionalinę hipotekų asociaciją. Kilusi iš FHLMC santrumpos, reiškiančios Federalinę paskolų hipotekai korporaciją. Įkurta 1938 metai 1970 metai Buveinė Vašingtonas McLean, VA Firmos statusas Vyriausybės remiama įstaiga, saugoma Federalinės būsto finansų agentūros. Vyriausybės remiama įstaiga, saugoma Federalinės būsto finansų agentūros. Išmetimas / stimulas Iš viso 187,5 milijardo dolerių išleista išgelbėjus Fannie Mae ir Freddie Mac. Nuo to laiko visi pinigai buvo grąžinti, išmokant palūkanas ir dividendus. Dabar „Fannie Mae“ yra pelninga mokesčių mokėtojams ir JAV iždui. Iš viso 187,5 milijardo dolerių išleista išgelbėjus Fannie Mae ir Freddie Mac. Nuo to laiko visi pinigai buvo grąžinti, išmokant palūkanas ir dividendus. Freddie Mac dabar yra pelningas mokesčių mokėtojams ir JAV iždui. Pajamos 22,9 milijardo dolerių (2012 m.) 80,64 mlrd. USD (2012 m.) Grynosios pajamos 17,2 milijardo dolerių (2012 m.) 10,98 milijardo JAV dolerių (2012 m.) Bendras turtas 3,2 trilijono USD (2012 m.) 1,98 trilijono USD (2012 m.) Bendra nuosavybė 7,2 milijardo dolerių (2012 m.) 8,83 milijardo dolerių (2012 m.)

Turinys: „Fannie Mae“ ir „Freddie Mac“

  • 1 Kaip veikia Fannie Mae ir Freddie Mac
    • 1.1 Neatitiktos ir neatitinkančios paskolos
  • 2 „Fannie Mae“ ir „Freddie Mac“, palyginti su „Ginnie Mae“ ir „FHA“ paskolomis
  • 3 Išmetimas po didžiosios nuosmukio
  • 4 Istorinis laikas
  • 5 Pavadinimas
  • 6 literatūros sąrašas

Kaip veikia Fannie Mae ir Freddie Mac

"[Fannie Mae ir Freddie Mac] yra panašesni nei jie skiriasi. Mes abu esame rinkoje, kad galėtume suteikti įperkamumą. Taigi mes tik paskolas teikiame už prieinamą kainą JAV. Mes turime užsakomąją misiją užtikrinti stabilumą hipotekos rinkoje ir mes turime užsakomąją misiją užtikrinti likvidumą, kad rinka, apie kurią ką tik kalbėjome, ir toliau funkcionuotų. Fannie Mae ir Freddie Mac konkuruoja tarpusavyje toje pačioje rinkoje. Mes abu esame ribojami būti tik toje rinkoje - JAV hipoteka -, bet mes konkuruojame tarpusavyje “. -Danielis Muddas, buvęs „Fannie Mae“ generalinis direktorius ir prezidentas „Diane Rehm“ šou

Bankai skolina pinigus žmonėms, norintiems nusipirkti namą. Šios paskolos, vadinamos hipoteka, gali būti reikšmingos - net 300 000 USD ar daugiau, o skolininkai paprastai turi per 15–30 metų jas grąžinti. Kadangi daugybei žmonių reikia hipotekos ir per tiek laiko praeina, kol bus grąžintos šios didelės skolos, bankams gali trūkti pinigų pasiskolinti.

Čia ateina Fannie Mae ir Freddie Mac. Fannie ir Freddie dirba su skolintojais, o ne su skolininkais. Jie perka hipotekas iš bankų, o tai leidžia bankams greitai gauti pelną ir suteikia kapitalą, reikalingą vėl skolinti. Paprastai „Fannie“ perka hipotekas iš privačių komercinių bankų, tokių kaip „Chase“ ir „Bank of America“, o Freddie perka hipotekas iš mažesnių bankų, a.k.a..

Hipotekos skola, kurią perka „Fannie“ ir „Freddie“, yra parduodama investuotojams kaip hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai (MBS), dažnai agentūrų obligacijų pavidalu. (Kadangi jos yra susijusios su hipotekos rinka, agentūrų obligacijos veikia šiek tiek kitaip nei įprastos įmonių ir vyriausybių obligacijos, ir joms dažnai reikia mažiausiai 25 000 USD investicijų. [1]) „Fannie“ ir „Freddie“ garantuoja paskolas, kurios yra sujungtos į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, kuriuos jie parduoda investuotojams. Kitaip tariant, jei skolininkas nevykdo hipotekos, „Fannie“ ar „Freddie“ mokės investuotojui (galutiniam hipotekos skolos savininkui), o ne skolininkui..

Kadangi Fannie Mae ir Freddie Mac yra vyriausybės remiamos agentūros, jų garantijas netiesiogiai pagrindžia visiškas JAV vyriausybės tikėjimas ir pasitikėjimas. Kad „Fannie“ ir „Freddie“ galėtų suteikti tokią garantiją, jie reikalauja, kad bankai iš bankų (bankai, kurie iš pradžių pinigus skolina tiesiogiai paskolos gavėjui) įsitikintų, kad patikrina skolininko kreditingumą. Kilmės bankai turi laikytis tam tikrų taisyklių ir gairių (pvz., Ne mažiau kaip 20% įmoka arba reikalavimas sumokėti hipotekos draudimo įmokas); dokumentais pagrįstas pajamas ir galimybę grąžinti; profesionalių ir neutralių trečiųjų šalių atliktas namų įvertinimas dokumentais; ir taip toliau. Šios taisyklės ir gairės yra skirtos sumažinti paskolos neįvykdymo tikimybę.

Kai visos dalys veikia taip, kaip turėtų, daugiau žmonių gali sau leisti nusipirkti būstą, grąžinamos skolos, o investuotojai uždirba pinigus.

Neatitiktos paskolos

„Fannie Mae“ ir „Freddie Mac“ daro tiesioginę įtaką įprastoms paskoloms būstui įsigyti. Kalbant apie įprastas paskolas, yra dvi pagrindinės rūšys: atitinkančios ir neatitinkančios paskolos. Atitinkančios paskolos taip pat kartais vadinamos „kvalifikuotomis hipotekomis“ arba QM.

Tinkamos paskolos yra tos, kurios atitinka Fannie ir Freddie gaires. Tai reiškia, kad įprastos paskolos eina tik tiems skolininkams, kurie greičiausiai grąžins paskolas - ty tiems, kurie moka 20% įmokų, turi gerą kredito rezultatą, patikimas pajamas ir tt Jie taip pat neviršija tam tikro suma: 417 000 USD, daugeliu atvejų. Neatitinkama paskola yra paskola, kurią suteikia bankas ne laikykitės Fannie ir Freddie gairių. Paskola yra suteikiama mažiau kreditingiems skolininkams arba didesnei sumai, nei rekomenduoja „Fannie“ ir „Freddie“ (žr. „Jumbo“ hipoteką). Neatitinkamos paskolos paprastai yra didesnių paskolų palūkanos, kad kompensuotų riziką, būdingą jų investavimui; neatitinkančios paskolos yra įprasta, kai reikia pirkti butą.

Dar 2013 m. Gruodžio mėn. Keli dideli JAV bankai, įskaitant „Bank of America“, „Chase“, „Citigroup“ ir „Wells Fargo“, išduoda neatitinkančias paskolas nedideliam klientų skaičiui..[2] Tai yra rizikinga investicija bankams ir investuotojams, perkantiems hipotekos skolą, nes neatitinkančios paskolos nepalaiko „Fannie“ ir „Freddie“, todėl bet koks paskolos nevykdymas yra brangus investuotojams ir, galbūt, visai ekonomikai..

„Fannie Mae“ ir „Freddie Mac“ prieš „Ginnie Mae“ ir „FHA Loans“

Be Fannie Mae ir Freddie Mac, yra ir Ginnie Mae. Skirtingai nuo Fannie ir Freddie, Džinnija visiškai priklauso JAV vyriausybei kaip viešasis subjektas, o visus hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, kuriuos ji parduoda investuotojams, aiškiai remia JAV vyriausybė. Priešingai, iš „Fannie“ ir „Freddie“ nupirkti vertybiniai popieriai yra netiesioginiai - t., numanomas būti remiamas. Istoriškai investuoti į „Ginnie Mae“ obligacijas yra saugiau nei investuoti į tas, kurias pirko iš „Fannie Mae“ ir „Freddie Mac“. [3]

Ginnie Mae priklauso Būsto ir miesto plėtros departamentui (HUD) ir daugiausia garantuoja veteranų reikalų / VA paskolas ir federalinę būsto administraciją / FHA paskolas..

Išsilavinimas po didžiosios nuosmukio

2009 m. Paskatų sąskaita „išgelbėjo“ Fannie ir Freddie. Tarp šių dviejų bendrovių buvo naudojama 187,5 mlrd. Nuo tada jie grąžino šią sumą, o vėliau - 218,7 milijardo dolerių. [4] Tai reiškia, kad Fannie ir Freddie išpardavimas galiausiai tapo pelningas mokesčių mokėtojams ir JAV iždui..

Istorinė laiko juosta

  • 1934 m.: Reaguodamas į Didžiąją depresiją, 73-asis JAV Kongresas priima 1934 m. Nacionalinį būsto įstatymą, kuriuo sukuriama Federalinė būsto administracija. FHA užduotis yra išlaikyti būsto rinkos kapitalą, todėl skolinimasis ir skolinimasis yra labiau nuspėjamas ir prieinamas.
  • 1938 m. Iš dalies keičiamas Nacionalinis būsto įstatymas ir „Fannie Mae“ yra sukurta kaip valstybinis subjektas, kad dar labiau palengvintų kapitalo srautus būsto rinkoje. Leidžiama pirkti tik vyriausybės apdraustas hipotekas - FHA paskolas.
  • 1954 m .: Federalinis nacionalinės hipotekos asociacijos įstatas paverčia Fannie Mae „mišrių nuosavybės korporacija“. Federalinei vyriausybei priklauso „Fannie Mae“ pageidaujamos akcijos; investuotojai turi korporacijos paprastąsias akcijas.
  • 1968 m.: Fannie Mae paversta privačia korporacija. Ginnie Mae sukūrimas yra iš dalies suskaidytas, o tai išlieka vieša operacija.
  • 1970 m. Vyriausybė leidžia Fannie Mae pradėti pirkti privačias hipotekas, kurios nėra apdraustos vyriausybės. Sukurtas „Freddie Mac“ užtikrinti tolesnę konkurenciją antrinėje hipotekos rinkoje.
  • 1992 m .: 1992 m. Būsto ir bendruomenės plėtros įstatyme reikalaujama, kad Fannie Mae ir Freddie Mac, kaip GSE, bandytų padaryti būstą prieinamesnį. Nustatomi įperkamo būsto tikslai, kai reikalaujama, kad abi GSE įsigytų ne mažiau kaip 30% hipotekos paskolų iš hipotekų, kurias imasi mažas ir vidutines pajamas gaunančios šeimos ir asmenys.
  • 1999 m Niujorko laikas pažymi, kad „Fannie Mae“ prisiima daug didesnę riziką pirkdama aukščiausios kokybės hipotekas.
  • 2000 m .: Fannie Mae negali pirkti rizikingesnių būsto paskolų.
  • 2004 m.: Fannie Mae dar kartą leidžiama pirkti didelės rizikos hipotekas.
  • 2007 m.: Mažiausiai 50% GSE hipotekos pirkimų dabar turi būti hipotekos, kurias imasi mažas ir vidutines pajamas gaunančios šeimos ir asmenys.
  • 2008 m.: Dėl įvykių, susijusių su hipotekinių paskolų hipotekos kreditų krize, Fannie Mae ir Freddie Mac patenka į federalinės būsto finansų agentūros (FHFA) konservatoriją..[5] Fannie ir Freddie daugiau neatsako akcininkams, bet vyriausybei.
  • 2010 m .: Fannie Mae ir Freddie Mac išbraukiami iš NYSE.[6]

Pavadinimas

„Fannie Mae“ savo vardą gauna nuo santrumpos FNMA, reiškiančios Federalinę nacionalinę hipotekų asociaciją. „Freddie Mac“ savo vardą gauna taip pat, nors šiek tiek mažiau akivaizdžiai. Jis kilęs iš sutrumpinimo FHLMC, reiškiančio Federalinę paskolų hipotekai korporaciją. Ginnie Mae vardas kilęs iš GNMA arba Vyriausybės nacionalinės hipotekų asociacijos.

Nuorodos

  • JAV mokesčių mokėtojai gauna dar vieną didelį čekį iš „Fannie Mae“, „Freddie Mac“ - „Chicago Tribune“
  • Vikipedija: Federalinis Fannie Mae ir Freddie Mac perėmimas
  • Vikipedija: Fannie Mae
  • Vikipedija: Freddie Mac