Atsargos ir obligacijos

Atsargos ir obligacijos yra dvi pagrindinės turto klasės, kurias investuotojai naudoja savo portfeliuose. Atsargos siūlo nuosavybės teises į bendrovę, o obligacijos yra panašios į paskolas įmonei (korporacinės obligacijos) ar kitai organizacijai (pvz., JAV iždui). Apskritai akcijos laikomos rizikingesnėmis ir nepastovesnėmis nei obligacijos. Tačiau yra daug įvairių akcijų ir obligacijų, kurių kintamumo, rizikos ir grąžos lygis skiriasi.

Šis palyginimas pateikia pagrindinę šių turto klasių apžvalgą ir svarstymus, kaip jas įtraukti į diversifikuotą portfelį.

Palyginimo diagrama

Skirtumai - panašumai - Obligacijų ir akcijų palyginimo diagrama

	Obligacija	Atsargos
Instrumento rūšis	Skolos	Nuosavybė
Reikšmė	Finansų srityje obligacija yra skolos vertybinis popierius, kuriuo įgaliotasis emitentas skolingas turėtojams skolą ir privalo grąžinti pagrindinę sumą bei palūkanas	Finansų rinkose akcinis kapitalas, kurį kaupia korporacija ar akcinė bendrovė išleisdama ir platindama akcijas
Centralizacija	Obligacijų rinkose, skirtingai nei akcijų ar akcijų rinkose, dažnai nėra centralizuotos mainų ar prekybos sistemos	Akcijų ar akcijų rinkos, turi centralizuotą mainų ar prekybos sistemą
Laikikliai	Iš esmės obligacijų savininkai yra skolintojai emitentui	Akcijų savininkams priklauso dalis emitento (turi akcijų paketą)
Malonus	Vertybiniai popieriai	Vertybiniai popieriai
Derlingumo analizė	Nominalus pajamingumas, dabartinis pajamingumas, pajamingumas iki išpirkimo, pajamingumo kreivė, obligacijų trukmė, obligacijų išgaubimas	Gordono modelis, Dividendų pajamingumas, Pajamos vienai akcijai, Buhalterinė vertė, Pelno pajamingumas, Beta koeficientas
Dalyviai	Investuotojai, spekuliantai, instituciniai investuotojai	Rinkos formuotojas, grindų prekybininkas, grindų brokeris
Išleido	Obligacijas išleidžia valstybinio sektoriaus institucijos, kredito įstaigos, įmonės ir viršnacionalinės institucijos	Akcijas išleidžia korporacijos ar akcinės bendrovės
Savininkai	Obligacijų turėtojai	Akcininkai ar akcininkai
Dariniai	Obligacijų pasirinkimo sandoris, kredito išvestinės priemonės, kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai, įkeistas skolinis įsipareigojimas, įkeistas hipotekos įsipareigojimas	Kredito išvestinės priemonės, hibridinis vertybinis popierius, pasirinkimo sandoriai, ateities sandoriai, išankstiniai sandoriai, apsikeitimo sandoriai
Tipų skaičius	12 tipų	4 tipai

Turinys: akcijos vs obligacijos

1 Kas yra atsargos?
2 Kas yra obligacijos?
3 akcijų ir obligacijų tipai
- 3.1 Atsargų rūšys
- 3.2 Obligacijų tipai
- 3.3 Atsargos ir obligacijos, kurių reikia vengti
4 Kaip vertinamos akcijos ir obligacijos?
- 4.1 Obligacijų pajamingumas palyginti su kainomis
- 4.2 Išoriniai veiksniai
5 Portfelio sudarymas
- 5.1 Rizika ir efektyvumas
- 5.2 Paskirstymas
- 5.3 Akcijų ir obligacijų portfelio įvairinimas
- 5.4 Investicinės priemonės ir mokesčiai
6 akcininkai ir obligacijų savininkai
- 6.1 Balsavimo teisės
- 6.2 Likvidavimas ir bankrotas
7 Kaip apmokestinamos akcijos ir obligacijos
8 literatūros sąrašas

Kas yra atsargos?

Akcijos arba akcijos yra bendrovės nuosavybės arba nuosavybės dalis. Bendrovės vertė yra bendra visų neapmokėtų bendrovės akcijų vertė. Akcijos kaina yra paprasčiausia įmonės vertė, dar vadinama rinkos kapitalizacija arba rinkos viršutine riba, padalyta iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus..

Bendrovės akcijos siūlomos IPO (pirminio viešo siūlymo) metu arba vėliau parduodant nuosavybę. Akcijomis paprastai prekiaujama tokiose biržose kaip GSE ir NSE Indijoje arba NASDAQ ir Niujorko vertybinių popierių biržose, kurios siūlo didelį likvidumą (t. Y. Galimybę konvertuoti investicijas į grynuosius pinigus, kai tik to reikia)..

Kas yra obligacijos?

Obligacijos yra tiesiog paskolos, suteikiamos organizacijai. Jie yra skolos forma ir organizacijos balanse parodomi kaip įsipareigojimai. Nors akcijos paprastai siūlomos tik pelno siekiančioms korporacijoms, bet kuri organizacija gali išleisti obligacijas. Iš tikrųjų JAV ir Japonijos vyriausybės yra vienos didžiausių obligacijų emitentų. Obligacijomis taip pat prekiaujama biržose, tačiau dažnai operacijų apimtys yra mažesnės nei akcijų.

Akcijų ir obligacijų tipai

Yra daugybė skirtingų akcijų ir obligacijų rūšių, iš kurių kai kurios investuoja į patikimesnes investicijas nei kitos.

Atsargų rūšys

Atsargos skirstomos į dvi pagrindines kategorijas: paprastąsias ir pageidaujamas atsargas, o pageidaujamos atsargos dar skirstomos į nedalyvaujančias ir nedalyvaujančias atsargas. Didžioji dauguma investuotojų perka ir parduoda tik paprastąsias akcijas. Pagal ją lengviausia galvoti apie atsargų tipus atsižvelgiant į kelis pirminius veiksnius. Geri, diversifikuoti portfeliai apima įvairių rūšių bendrovių akcijas.

Atsargos pagal dydį: Yra mažų, vidutinių ir didelių bendrovių, į kurias galima investuoti. Aptariant akcijas, jos paprastai nurodomos kaip mažų kapitalų (kaip rinkos kapitale), vidutinių ir didelių kapitalų bendrovės. Mažų kapitalizacijos bendrovių rinkos kapitalizacija yra nuo 300 iki 2 milijardų dolerių. Vidutinės kapitalizacijos įmonėms tai yra nuo 2 iki 10 milijardų dolerių. Didelių ar didelių kapitalų bendrovių rinkos kapitalizacija viršija 10 milijardų JAV dolerių. Didelės kapitalizacijos bendrovės paprastai yra stabiliausios; Laikoma, kad mažos ir vidutinės kapitalizacijos bendrovės investuoja į palyginti rizikingesnes, tačiau dėl jų augimo potencialo jos gali pasiūlyti geresnę grąžą.

Atsargos pagal sektorius: Kitas būdas galvoti apie atsargas yra sektoriai. Tie, kuriems daug rūpi informacinės technologijos ar kitas sektorius, gali norėti skirti tam tikrą procentą savo investicijų portfelio tokioms įmonėms. „Standard & Poor's“ (t. Y. „S & P500“) surenka atsargas, kurias ji seka į 10 pagrindinių sektorių ir dar daugiau pramonės sričių, kad būtų lengva tai padaryti (žr. Pasaulinį pramonės klasifikavimo standartą arba šį „S&P 500“ įmonių sąrašą). Investuojant pagal sektorius, norint sumažinti riziką, svarbu investuoti į įvairius sektorius ir pramonės šakas.

Atsargos pagal augimą: Kai kurios atsargos greitai auginamos ir gali duoti gerą grąžą, tačiau jos gali būti rizikingos; tai yra augimo atsargos. Vertės atsargos yra tokios, kurios yra stabilesnės rinkoje ir, tikėtina, duos tam tikrą grąžą, tačiau nėra tokios tikėtinos, kad jų vertė smarkiai padidės ar sumažės..

Atsargos pagal regioną: Galima investuoti į vietines ir užsienio rinkas. Investicijos į tarptautinį fondą leis išleisti pinigus į stabilias rinkas (pvz., Vakarų Europos), rizikingesnes kylančias rinkas (pvz., Lotynų Amerikos) arba į abiejų.

Indeksuoti fondai: Jei akcijų rinkimasis ir pasirinkimas pagal aukščiau nurodytus veiksnius atrodo neįtikėtini arba, jei tai kelia per daug problemų, indekso fondai gali būti gera investavimo alternatyva. NASDAQ-100 yra akcijų indekso pavyzdys; šiuo atveju jame pateikiamos 100 populiariausių NASDAQ akcijų su dideliais kapitalais akcijų. Kai investuotojas deda savo pinigus į NASDAQ-100 indekso fondą, pinigai paskirstomi tolygiai tarp visų fondo akcijų. Indeksų fondo idėja yra ta, kad visas indeksas augs ir duos grąžą, nors kai kurių fondo akcijų vertė gali sumažėti. Palyginus su kai kuriais kitais metodais, ypač nepatyrusiems investuotojams, indekso fondai gali būti palyginti mažos rizikos būdas investuoti į akcijų rinką..

Obligacijų tipai

Obligacijų rinka, kuri taip pat kartais vadinama skolų ar kredito rinka, leidžia investuotojams išleisti naują skolą vadinamojoje pirminėje rinkoje ir pirkti bei parduoti skolos vertybinius popierius antrinėje rinkoje..

Vyriausybės obligacijos: Vyriausybės obligacijų turėtojai skolinasi pinigus vyriausybei. Jei vyriausybė, į kurią investuoja, nevykdo įsipareigojimų dėl šios rūšies paskolų (mažai tikėtina, kad įsitvirtinusios šalys), obligacijos pagrindinė dalis bus grąžinta visą laiką su palūkanomis. JAV yra kelių tipų vyriausybės obligacijos, žinomos kaip „iždo vertybiniai popieriai“. Pagrindinės trys - iždo vekseliai, iždo vekseliai ir iždo obligacijos - mokamos skirtingomis palūkanų normomis ir moka palūkanas skirtingais būdais; jiems reikalingos minimalios 100 USD investicijos. Kitų tipų vyriausybės obligacijas gali būti pigiau nusipirkti, tačiau paprastai jų grąža yra mažesnė. Taip pat yra kintamos palūkanos, pasiūlančios kintamą palūkanų normą atsižvelgiant į rinką. Galiausiai galima investuoti ir į kitų šalių obligacijų rinkas. Investuoti į nustatytas šalis yra labai saugu, tačiau mažai tikėtina, kad jie duos didelę grąžą, o investuoti į besivystančias šalis yra rizikinga, tačiau gali pasirodyti pelninga..

Savivaldybių obligacijos (a.k.a., „munis“): Žodis „savivaldybė“ reiškia mažesnes, vietines vyriausybes, kaip ir tas, kurios valdo miestus, apskritis, miestus ar valstijas, t. Y. Ne nacionalines / federalines vyriausybes. Kaip investuotojai gali skolinti pinigus federalinėms vyriausybėms, taip pat jie gali skolinti pinigus vietos vyriausybėms, paprastai tam, kad padėtų finansuoti konkrečius viešuosius projektus, pavyzdžiui, vandens / kanalizacijos atnaujinimą, ligonines, mokyklas ir kt. savivaldybių obligacijų, JAV savivaldybių obligacijų rinka yra didžiausia ir laikoma viena saugiausių.

Įmonių obligacijos: Kaip rodo pavadinimas, įmonių obligacijos yra vieta, kur investuotojai skolina pinigus korporacijoms. Jie daro rizikingesnes investicijas nei vyriausybės ir savivaldybių obligacijos, tačiau galima grąža yra daug didesnė. Norėdami išvengti investavimo į didelės rizikos įmonių obligacijas, investuotojai naudojasi obligacijų reitingais, kuriuos teikia tokios organizacijos kaip „Standard & Poor's“ ir „Fitch Ratings“. Obligacijų reitingai yra tokie, kokie jie atrodo: jie vertina korporacijos kreditingumą.

Nulinio kupono obligacijos (a.k.a., kaupiamosios obligacijos): Šios obligacijos dažnai parduodamos su nuolaida ir turi fiksuotą palūkanų normą, kuri išmokama tik pasibaigus obligacijų terminui. Kitaip tariant, periodinės palūkanos iš šių obligacijų nėra mokamos; vietoj to palūkanos laikui bėgant kaupiasi arba didėja. Nors tai gali būti naudinga investicija, jos apmokestinimo būdai turi trūkumų.

Atsargos ir obligacijos, kurių reikia vengti

Centų / centų atsargos: JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) „centus“ akcijas apibūdina kaip „vertybinius popierius, kuriuos išleido labai maža įmonė, prekiaujanti mažiau nei 5 USD už akciją“. Šiomis akcijomis neprekiaujama didžiosiose vertybinių popierių biržose ir gali būti labai sunku jas parduoti. Žmogui yra gana lengva prarasti visus pinigus, kuriuos jis investuoja į centų atsargas.

Nepageidaujamos obligacijos: Tai vardas, suteikiamas didelės rizikos obligacijoms iš įmonių (arba vyriausybių), kurios gauna mažesnius obligacijų reitingus ir turi didesnę galimybę nevykdyti įsipareigojimų. Daugelis investuotojų paprastai turėtų vengti nepageidaujamų obligacijų, nes yra labai didelė tikimybė ne grįžti ir galbūt net prarasti pinigus. Tačiau kai kurie agresyvesni investuotojai vis tiek pasirenka retkarčiais investuoti į juos [1].

Kaip vertinamos akcijos ir obligacijos?

Akcijų kainą lemia tai, ką pirkėjai ir pardavėjai biržoje nori sumokėti / priimti bet kurią dieną. Apskritai įmonės vertė nustatoma pagal jos turto vertę (atėmus įsipareigojimus) kartu su visų būsimų pajamų grynąja dabartine verte. Pagrindinis veiksnys nustatant vertę yra augimo tikėjimasis. Jei investuotojai tikisi, kad įmonė ateityje augs labai sparčiai, jie gali labai vertinti įmonę, net jei ji šiuo metu yra nuostolinga įmonė. Tokios kompanijos kaip „Twitter“ ir „Amazon“ yra pavyzdžiai, kai dabartinis uždarbis gali būti mažas arba netgi neigiamas, ty nuostolis, tačiau įmonės turto vertė (pavyzdžiui, intelektinė nuosavybė, jos klientų bazė, prekės ženklas, prestižas ir kiti nematerialūs reikmenys) ir būsimo augimo lūkesčiai yra tokie dideli, kad įmonė vertinama milijardais dolerių.

Kiekvienas investuotojas turi savo nuomonę apie įmonės vertę. Akcijų kaina atspindi tam tikrą sutarimą dėl rinkos nuomonės.

Obligacijų kainos nustatomos atsižvelgiant į tai, kaip reitingų kompanijos, tokios kaip S&P ir Fitch, vertina obligacijų emitento kreditingumą. Pavyzdžiui, „Apple“ išleista įmonių obligacija yra įvertinta AAA, tai reiškia, kad reitingų agentūra labai pasitiki „Apple“ galimybėmis grąžinti paskolą - obligacijų skolą, kuri priklauso obligacijų savininkams. Tikimybė, kad „Apple“ neįvykdys savo paskolų, yra labai maža, todėl įmonė gali skolintis naudodama labai mažas palūkanų normas (tarkime, 2 proc.).

Obligacijų pajamingumas palyginti su kainomis

Painiojantis obligacijų elementas yra tas, kad obligacijų rinkoje, kur galima nusipirkti ir parduoti obligacijas, yra dviejų rūšių vertinimas: dienos vertė, kaina ir ilgalaikė grąžos vertė, pajamingumas (arba, dažniausiai, pelningumas iki terminas), kai investuotojai uždirba pagrindinę obligacijos kainą, pridedant palūkanas, pridėjus / atėmus bet kokį pelną ar nuostolį.

Obligacijų kainos turi unikalų ryšį su obligacijų pajamingumu. Tiksliau, kai obligacijų kaina kyla obligacijų rinkoje, tos obligacijos pajamingumas mažėja; arba kai kaina mažėja, padidėja derlius. Aktyvesniems ir aktyviems investuotojams abi sąvokos yra naudingos. Norėdami pamatyti pavyzdį, kaip kainos ir derlingumas yra susiję vienas su kitu, žiūrėkite žemiau pateiktą vaizdo įrašą.

Išoriniai veiksniai

Organizacijos išorės veiksniai taip pat turi įtakos jos akcijų ir obligacijų kainai. Pvz., Kai ekonomika silpna ir nestabili, visos akcijų kainos linkusios kristi, nes tikimasi būsimo uždarbio vertės yra mažesnės. Ir atvirkščiai, kai ekonomika auga, o žemas nedarbas, investuotojai labiau pasitiki savimi.

Kitas veiksnys yra pinigų pasiūla. Kai mažinamos palūkanų normos, kaip tai padarė Federalinis rezervų bankas po 2008 m. Finansų krizės, įvyksta du dalykai, dėl kurių kyla akcijų kainos:

Finansinėje sistemoje yra daugiau pinigų. Daugiau pinigų apyvartoje padidina infliaciją ir skatina akcijų kainų kilimą.
„Saugesnės“ galimybės investuoti pinigus į skolas (obligacijas) tampa ne tokios pelningos, kai krinta palūkanų normos. Taigi investuotojai pasirenka akcijas siekdami didesnės grąžos.

Portfelio kūrimas

Rizika ir efektyvumas

Apskritai akcijos laikomos rizikingesnėmis ir nepastovesnėmis nei obligacijos. Tačiau manoma, kad akcijos taip pat siūlo didesnę grąžą, palyginti su obligacijomis. Šioje diagramoje lyginama akcijų ir obligacijų grąža per 10 metų ir parodytas įprastas požiūris į akcijų ir obligacijų pajamingumą:

10 000 USD, investuotų į „Vanguard“ indekso fondus, augimas visoje akcijų rinkoje (VTSMX) ir visoje obligacijų rinkoje (VBMFX) per 10 metų.

Didelis tokios diagramos įspėjimas yra tas, kad ji gali atrodyti labai skirtingai, atsižvelgiant į laikotarpį. Pvz., Jei 10 metų diagrama pasibaigtų 2018 m. Rugsėjo mėn., Ji atrodytų taip:

Tokia pati diagrama, kaip aukščiau, lyginant bendrą „Vanguard“ akcijų ir bendrą obligacijų rinkos ETF, tačiau skirtingam 10 metų laikotarpiui, kuris baigiasi 2018 m. Rugsėjo mėn...

Svarbu suprasti, kad atsargos dažnai yra labai ilgalaikės investicijos (10 ir daugiau metų), dažniausiai skirtos pensijai. Bet kuriais konkrečiais metais akcijos gali būti labai aukštos ir labai žemos, nes jų vertė rinkoje vėl ir vėl iš naujo nustatoma, todėl dažnas pirkimas ir pardavimas yra ypač rizikingas ir dažniausiai nepatartinas. Laikui bėgant, atsargos paprastai grįžta vidutiniškai 6–7% per metus, pakoregavus infliaciją ir dividendus. ^{[2] [3]}

Grafikai, rodantys NASDAQ, Dow Jones ir S&P 500 akcijų indeksus laikui bėgant. Atkreipkite dėmesį į pakilimus ir nuosmukius, bet į bendrą augimo tendenciją.

Obligacijos taip pat naudojamos santaupoms pensijai kaupti, tačiau trumpesnio termino obligacijas - kurių terminas sueina per 10 ar mažiau metų - lygiai taip pat lengvai galima naudoti visą gyvenimą mažoms, periodiškoms grąžoms. Ilgalaikės (pvz., 30 metų) JAV iždo obligacijų grąža paprastai yra apie 3–4 proc..^[4]

Paskirstymas

Pirmą kartą investuojantys investuotojai dažnai nori žinoti, kiek pinigų jie turėtų skirti akcijoms ir kiek turėtų skirti obligacijoms. Atsakymas yra priklauso. Tai priklauso nuo rizikos toleravimo, kuris kinta su amžiumi; gebėjimas ir žinios, kai reikia rizikuoti; ir kiek reikia likvidumo. Yra daugybė strategijų, kuriomis galima investuoti:

Paprasti metodai: John Bogle iš „Bogleheads“ šlovės ir „Vanguard Group“ įkūrėjas rekomenduoja paprastą požiūrį į investavimą, kai vienas investuoja į du indeksų fondus - JAV bendro rinkos indekso fondą ir JAV bendrą obligacijų rinkos fondą. Taip pat dažnai rekomenduojama investuoti į trečiąją tarptautinių akcijų ar obligacijų grupę. Tai lengvai daro investicijas į akcijas beveik „nustatyk ir pamiršk“ patirtį. Taip pat žiūrėkite „ETF vs savitarpio fondas“.

Sudėtingesni metodai: Jaunesni žmonės gali prisiimti daugiau rizikos nei vyresni žmonės, nes turi laiko susigrąžinti bet kokius didelius nuostolius. Kai kurie pasisako už tai, kad jaunesni asmenys turėtų prisiimti didesnę riziką ir investuoti daug daugiau į akcijų rinką, o ne į obligacijas, tuo tarpu vyresni žmonės turėtų sumažinti savo riziką ir daugiau investuoti į obligacijas ir akcijas, kurios laikomos saugesnėmis, nors akcijos. vis tiek turėtų sudaryti didžiąją portfelio dalį. Kai kurie taip pat rekomenduoja mažas sumas investuoti į nekilnojamąjį turtą (REIT).

Diversifikuojami vertybinių popierių ir obligacijų portfeliai

Diversifikacija sumažina riziką. [5] Tie, kurie nusprendžia investuoti rankiniu būdu į akcijų rinką, o ne naudoti indekso fondus, turi išmokti patys diversifikuoti savo portfelius. Vien todėl, kad investuotojas domisi ar daug žino apie energetikos pramonę, dar nereiškia, kad jis turėtų ją investuoti. Žmogui, kuriam priklauso tik vienos įmonės ar pramonės akcijos, rizikuoja prarasti pinigus daugiau nei asmeniui, kuris investuoja į įvairias įmones ir pramonės šakas bei įvairių rūšių obligacijas. Investuotojas turėtų pirkti daugybę įvairių akcijų ir obligacijų, naudodamas kai kuriuos iš aukščiau išvardytų veiksnių.

Investicinės priemonės ir mokesčiai

Kalbant apie investavimą, senas posakis yra teisingas: žmogus turi turėti pinigų, kad galėtų užsidirbti. Investuoti nedidelę sumą į vieną bendrovę yra mažiau protinga nei taupyti ir tada investuoti didesnę sumą į indekso fondus ar į kelių rūšių įmones ir obligacijas; Daugeliui tarpininkavimo sąskaitų reikia mažiausiai 500 USD.

Pirmą kartą investuojantys investuotojai taip pat turėtų būti pasirengę mokėti mokesčius. Tarpininkavimo sąskaitose imami sąskaitos mokesčiai ir (arba) prekybos mokesčiai. Kiti turi skirtingus verslo modelius, kurie imasi vienodo procentinio mokesčio.

Kai kurios įprastos investavimo priemonės ir stebėjimo priemonės yra šios:

Charlesas Schwabas
E * PREKYBA
ištikimybė
Monetų kalykla
Asmeninis kapitalas
Scottrade
TD „Ameritrade“
„Vanguard“ grupė

Keli kiti palyginimai yra svarbūs akcijų pirkimui ir pardavimui: Paklausimo kaina palyginti su siūloma kaina, Pirkimo pasirinkimo sandoris prieš pardavimo pasirinkimo sandorį, Ateities sandoriai vs Opcionai, Išankstinis kontraktas vs Ateities sandorių sudarymas, Limitinis pavedimas vs Stop pavedimas ir Neapibrėžtasis pardavimas arba Trumpalaikis pardavimas..

Akcininkai ir obligacijų turėtojai

Akcininkai turi skirtingas investavimo teises nei obligacijų savininkai. Būdami bendrovės dalininkais, akcininkai gali pasakyti, kaip valdoma įmonė, o obligacijų savininkai, kaip skolintojai, neturi jokios įtakos tam, kaip vyriausybės ar korporacijos valdo save ar jų paskolą. Tačiau likvidavus bendrovę, pirmiausia pasirodo obligacijų savininkai, o jų investicijoms teikiama pirmenybė prieš akcininkų investicijas [6].

Balsavimo teisės

Akcijų turėjimo pranašumas yra galimybė dalyvauti įmonės reikaluose. Akcininkai turi teisę susipažinti su bendrovės įrašais, dalyvauti (arba klausytis) metiniuose susirinkimuose apie bendrovės veiklą, gauti visų deklaruojamų dividendų sumažinimą, dalyvauti renkant direktorių valdybai ir kreiptis į teismą su korporacija už bet kokį pažeidžiantį elgesį [7]. ] Obligacijų savininkams tikrai nėra lygiaverčių teisių.

Tie, kurie turi didelę įmonės akcijų dalį, dažnai pasinaudos savo, kaip akcininkų, teisėmis, kad padėtų įmonei nukreipti (tikiuosi) didesnį augimą. Pavyzdžiui, balsavimo teisės yra ypač svarbios, nes bendrovės direktorių valdyba daro didelę įtaką tam, kaip gerai įmonė veiks ateityje.

Likvidavimas ir bankrotas

Kartais įmonės žlunga ir turi užsidaryti ar reorganizuotis. Kai tai atsitiks, jie gali pradėti likvidavimo procesą, ty parduoti turtą skoloms padengti - tai yra 7 skyriaus bankrotas JAV dalis. Skolos visada išmokamos pirmiausia, tai reiškia, kad obligacijų savininkai turi pranašumą prieš akcininkus, kai kalbama apie likvidavimas. Akcininkai gauna visus pinigus, kurie liko nuo skolos grąžinimo, kurių iš viso gali nebūti. Tai yra viena didžiausių priežasčių, kodėl obligacijų investicijos yra saugesnės nei investicijos į akcijas.

Skirtingos bankroto rūšys, tokios kaip 11 skyrius, paveikia obligacijų savininkus ir akcininkus skirtingai nei pirmiau išdėstytos, tačiau paprastai obligacijų savininkai iškyla aukščiau, palyginti su akcininkais. Tačiau taip pat nėra tikėtina, kad susigrąžins visas investicijas, o tai dar kartą įrodo kruopštaus investavimo svarbą.

Kaip apmokestinamos akcijos ir obligacijos

Skirtingos akcijų ir obligacijų rūšys yra apmokestinamos skirtingai. Kai kuriais atvejais net viena valstybė gali apmokestinti palūkanas, o kita ne. Kartais taikomi federaliniai mokesčiai, o kitu metu - ne.

Apskritai, obligacijų apmokestinimas galioja taip:

Palūkanos, gautos iš JAV iždo obligacijų ir taupomųjų obligacijų - t. Y. Federalinės vyriausybės obligacijų - yra apmokestinamos tik federaliniu lygiu. Valstybė ir vietos valdžia šių pinigų neapmokestina.

Įmonių obligacijų pajamos yra apmokestinamos visais lygmenimis. Jos apmokestinamos daugiausiai iš visų obligacijų, nes jų grąža paprastai yra didžiausia.

Pajamos, gautos iš savivaldybių obligacijų, yra apmokestinamos sudėtingai. Kartais taikomi federaliniai, valstijos ir vietos mokesčiai; kitu metu, netaikoma. Norėdami išsamiai paaiškinti, kaip apmokestinamos savivaldybių obligacijos, skaitykite šiame „Investopedia“ straipsnyje.

Nors nulio kupono obligacijos per tam tikrą laiką nemoka palūkanų, o greičiau kaupia jas iki obligacijų galiojimo laiko, šioms palūkanoms, kurios kartais vadinamos „fantominėmis“ palūkanomis, taikomi federaliniai, valstijos ir vietiniai mokesčiai [8].

Ir tai, kas čia išdėstyta, paprastai pasakytina apie akcijų apmokestinimą:

Atsargos, parduotos per metus nuo jų įsigijimo, yra apmokestinamos trumpalaikiais kapitalo prieaugio mokesčiais - tai yra, nepriklausomai nuo to, koks yra investuotojo įprastas pajamų mokesčio tarifas..

Geriau atsargas laikyti bent metus prieš parduodant, nes tada uždirbamas turtas turi būti ilgalaikis. Tiems, kurių pajamos apmokestinamos 10–15 proc., Ilgalaikio kapitalo prieaugio mokestis yra 0 proc. [9]

Bet koks pelnas iš akcijų dividendų taip pat yra apmokestinamas. Jie yra apmokestinami tokiu pačiu būdu, kaip ir perkamos bei parduodamos atsargos. Kitaip tariant, dividendai, uždirbti iš ilgai laikomų akcijų, yra apmokestinami švelniau nei tie, kurie uždirbami iš neseniai turimų akcijų.

Nuorodos

Būkite pasirengę kapitalo prieaugio mokesčio tarifui 2014 m - „Motley“ kvailys
Įmonių bankrotas ir jūsų investicijos - Investavimas į obligacijas
Skirtingi obligacijų tipai - Investopedija
Obligacijų investuotojų apmokestinimo taisyklės - Investopedija
Kokius akcijų fondus turėčiau apsvarstyti? - CNN pinigai
Vikipedija: akcininkas

Finansai