Socializmas ir marksizmas laikosi bendros egalitarinės nuomonės apie turto, kurį sukūrė darbininkų klasės darbuotojai, paskirstymą. Vis dėlto yra keletas sričių skirtumų tarp šių dviejų sistemų taikymo klausimais, siekiant įgyvendinti jų atitinkamus tikslus.
Socializmas reiškia ekonominę sistemą, kurioje prekių gamybą ir paskirstymą planuoja, organizuoja ir kontroliuoja centralizuota vyriausybė, siekdama užtikrinti, kad darbuotojai gautų nemažą dalį savo darbo sukuriamo turto. Taip pat sakoma, kad kadangi didelės apimties pramonės įmonės valdomos bendromis pastangomis, jų gauta nauda turėtų būti panaudota visuomenės labui. Tarp svarbiausių socializmo šalininkų yra Robertas Owenas, Johnas Stuartas Millas, Karlas Marxas, Fredrickas Engelsas ir Emma Goldman.
Marksizmas, kuris dar vadinamas komunizmu, yra Karlo Marxo ir Fredricko Engelso pareikšta ekonominė ir politinė doktrina. Sakoma, kad aukštesnių klasių atstovaujama valstybė išnaudoja darbuotojus. Darbininkai parduoda savo darbo jėgą, kuri kapitalistui virsta pertekline verte, paliekant darbuotojus netekusius. Tai sukelia konfliktą tarp darbininkų klasės ir nuosavybės klasės. Marxas tikėjo, kad darbininkų klasė žiaurių klasių kova nuvers valdančiąją klasę ir sukurs klasių neturinčią visuomenę. Pagal komunistinę sistemą gamyba ir žemė priklauso vyriausybei. Tarp kolektyvinių darbuotojų pagaminta produkcija yra perskirstoma. Žymesni komunizmo šalininkai, išskyrus Karlą Marxą ir Fredricką Engelsą, yra Vladimiras Leninas ir Leonas Trockis..
Socialistai mano, kad taikus etapinis perėjimas nuo kapitalizmo prie socializmo yra įmanomas neišardžius senosios valstybės struktūros. Valdžioje esanti partija gali gerai panaudoti egzistuojančią kapitalistinę sistemą darbininkų klasės labui. Kita vertus, marksistai mano, kad panaikinus valstybės aparatą, darbininkų klasė turi nuversti kapitalistų diktatūrą ir nustatyti darbininkų diktatūrą. Tai pradės laipsnišką kapitalistų, kaip klasės, naikinimo procesą ir atvers kelią klasių neturinčios visuomenės kūrimui.
Socializmas pritaikytas skirtingoms politinėms sistemoms, tokioms kaip dalyvaujamoji demokratija ir parlamentinė demokratija. Ideologiškai marksizmas nepripažįsta ir nepritaiko jokios kitos sistemos. Remiantis ja, valdymo klausimais žmonės yra aukščiausia valdžia.
Socialistiniame kontekste asmeninis turtas, pavyzdžiui, namas ir automobilis, priklauso asmeniui. Valstybinė nuosavybė, tokia kaip gamykla ir gamyba, priklauso valstybei, tačiau ją kontroliuoja darbuotojai. Komunizmas visiškai nepripažįsta individualios nuosavybės.
Socialistinėje sistemoje gamybos priemonės priklauso valstybinėms įmonėms ar kooperatyvams. Perteklinė produkcijos vertė visiems visuomenės nariams patinka individualaus indėlio principu. Marksistinėje santvarkoje gamybos priemonės paprastai priklauso, o individuali nuosavybė panaikinama. Gamyba organizuojama atsižvelgiant į žmonių poreikius.
Proletariato revoliucija, kaip numatė Karlas Marxas, yra įmanoma kapitalistinėje ekonomikoje, nes nuosavybės klasės manipuliuoja darbinėmis klasėmis, visiškai kontroliuodamos žemę, kapitalą ir verslumą. Tai sukuria klasių disbalansą visuomenėje. Tačiau socialistinėje ekonomikoje toks klasių atskyrimas neįmanomas dėl to, kad valstybės valdo gamybos priemones. Todėl socialistinėje šalyje neįmanoma ir proletariato revoliucija.
Be to, darbininkų klasės sukilimas prieš buržuazinę klasę vyksta konkurencinėje rinkoje, kuri egzistuoja kapitalistinėje ekonomikoje. Socialistinėje ekonomikoje rinka yra nebendradarbiaujama, o ne konkurencinga. Proletariato sukilimas yra nepagrįstas.